Breakfast Talk par MFM Fund Management

Petit-déjeuner conférence – 10 octobre 2023
Hôtel Beau-Rivage Genève

Obligation convertible, notre guide pour investir en 2024

Le changement de paradigme dynamise le marché des obligations convertibles.
Dans le contexte actuel, apprenez à tirer profit du profil atypique de ces titres, qui séduit « traditionnellement » les investisseurs dans les périodes d’incertitude.

Les obligations convertibles offrent :

• Une protection du plancher obligataire avec des profils crédit solides
• La participation à la hausse des marchés actions sur un univers différenciant
• Les obligations convertibles ont retrouvé du rendement jamais vu depuis 15 ans

La classe d’actifs constitue, selon nous, une solution efficace dans un environnement macroéconomique incertain, car elle profite des hausses des actions tout en offrant une protection à la baisse. Notre stratégie phare existe depuis plus de 20 ans et dépasse en durée d’expertise la plupart des autres produits consacrés aux obligations convertibles « mondiales ». Notre équipe expérimentée s’appuie sur un solide historique de génération de rendements ajustés au risque sur le long terme, avec un style de gestion défensif et un biais en faveur des crédits de qualité supérieure.

PROGRAMME

08:15 Accueil des participants et petit-déjeuner

08:30  Introduction
Joe Mirante, CEO

08:40  Obligations Convertibles : notre guide pour investir en 2024
Frank Crittin, CIO & Managing Director & Partner

09:15  Questions et réponses

Joe Mirante – Fondateur – CEO & Responsable Gestion Convertibles
Avant de fonder Mirante Fund Management SA en 2003, M. Mirante a été responsable du département des obligations convertibles chez Lehman Brothers à Zurich. Après avoir obtenu sa licence à l’Université de Lausanne en 1992, il a commencé sa carrière chez UBS à Genève en tant que spécialiste des convertibles et produits dérivés. En 1996, M. Mirante a rejoint le département des obligations convertibles chez Morgan Stanley à Londres.

Frank Crittin – CIO, Managing Director
Frank Crittin a plus de 19 ans d’expérience dans le secteur de la gestion de fonds avec un focus particulier sur les stratégies d’investissement multi-actifs et sur les approches thématiques. Avant de rejoindre MFM Mirante Fund Management, il a géré le fonds IFP Global Environment, un fonds thématique multi-actifs dans la thématique environnementale pendant près de cinq ans. Il a également géré le fonds Cleantech de Lombard Odier, un fonds actions dans la thématique des technologies propres. Frank Crittin est titulaire d’une thèse de doctorat en mathématiques de l’Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne.

Giordano Colombi – Quantitative Analyst
Avant de rejoindre MFM Mirante Fund Management fin 2021 en tant qu’analyste quantitatif, Giordano a travaillé pendant 3 ans pour des start-ups high-techs en tant que Product Owner et Data Scientist. Il a participé à plusieurs projets autour du “Machine Learning”, de l’intelligence artificielle ainsi que de l’ingénierie des données et du développement logiciel. Giordano est titulaire d’un master délivré en 2017 par l’école polytechnique de Milan en ingénierie mathématique avec une spécialisation en statistiques appliquées.

Jean-Marie Gaudichau
Avant de rejoindre MFM, Jean-Marie a dirigé le développement et le service Advisory Funds pour Pictet Wealth Management. Auparavant, Jean-Marie a travaillé comme Senior Fund Specialist et Adjoint du Global Head of Fund Selection chez HSBC Private Bank. Il était également responsable de la multigestion Long-Only chez Natixis Asset Management à Paris en 2006 après avoir travaillé comme gestionnaire de portefeuille et analyste de fonds lorsqu’il a rejoint le groupe français en 2003. Jean-Marie est titulaire d’un Master en Finance et Banque de l’ESCP Europe (école de commerce française à Paris). Il est membre de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) et de la CIIA.

Présentation MFM Mirante FM SA 

MFM Mirante Fund Management est une entreprise financière suisse indépendante, dynamique et agile, reconnu depuis plus de 20 ans en tant que spécialiste des obligations convertibles, autorisé et réglementé par la FINMA.

Notre rigoureuse méthodologie de gestion par budget de risque est l’élément clé qui nous distingue. La stratégie de gestion, la structure et les processus en place ont démontré leur solidité et leur succès au fil des années, leur permettant de faire face aux nouvelles tendances et aux différentes situations de marché.

Notre équipe gère aujourd’hui deux fonds distincts :

• Le fonds MFM Global Convertible Bonds, adopte une approche prudente, faiblement exposée au risque action.
• Le fonds MFM Convertible Bonds Opportunities, utilise une approche davantage dynamique et opportuniste.

Ces deux stratégies complémentaires permettent de tirer au mieux parti de la convexité des obligations convertibles dans les différents contextes de marché. Au fil des ans, ces deux stratégies ont pu générer des rendements supérieurs ajustés au risque, notamment lors des périodes de conditions de marché difficiles.