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In etwas mehr als 20 Jahren hat MFM Mirante Fund Management sein Gesch\u00e4ftsmodell geschickt diversifiziert. Urspr\u00fcnglich als Verm\u00f6gensverwalter t\u00e4tig, hat sich MFM zun\u00e4chst Fachwissen im Bereich Wandelanleihen angeeignet, bevor es sich der Verm\u00f6gensverwaltung zuwandte. Heute erweitert es seine Aktivit\u00e4ten auf neue Verm\u00f6gensverwaltungsstrategien und Vorsorgel\u00f6sungen. Erl\u00e4uterungen von S\u00e9bastien Berthoud.<\/p>\n
Von J\u00e9r\u00f4me Sicard<\/p>\n
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Sehen Sie sich heute eher als Verm\u00f6gensverwalter oder als Wealth Manager?<\/strong> Wie haben Sie Ihre Expertise im Asset Management in Ihr Wealth-Management-Angebot einfliessen lassen?<\/strong> Was sind Ihrer Meinung nach, die unverzichtbaren S\u00e4ulen eines Verm\u00f6gensverwaltungsangebots?<\/strong> Konzentrieren Sie sich im Bereich Verm\u00f6gensverwaltung nach wie vor stark auf Wandelanleihen?<\/strong> Heute verwalten wir zw\u00f6lf verschiedene Strategien, darunter auch solche, die wir f\u00fcr Privatkunden entwickelt haben. Und egal, ob es sich um Wandelanleihen oder andere L\u00f6sungen handelt, die Genauigkeit unserer Analysen, unser Verwaltungsprozess und unsere hohen Anforderungen bleiben unver\u00e4ndert. Wandelanleihen sind nach wie vor ein wichtiger Bestandteil unseres Angebots, aber sie sind nun Teil eines viel gr\u00f6sseren Verwaltungsuniversums, das sich um mehrere Strategien und verschiedene Produkttypen f\u00fcr unterschiedliche Kundensegmente herum strukturiert. Jedes dieser Segmente hat seine Besonderheiten, aber die Grundlagen unseres Managements \u2013 Disziplin, Transparenz, Risikokontrolle \u2013 sind \u00fcbergreifend. Das erm\u00f6glicht es uns, diese Diversifizierung zu nutzen, ohne jemals von unseren urspr\u00fcnglichen hohen Anforderungen abzuweichen. <\/p>\n Wie sollten unabh\u00e4ngige Verm\u00f6gensverwalter heute bei ihrer Allokation mit dem komplexen Universum der festverzinslichen Wertpapiere umgehen?<\/strong> F\u00fcr Schweizer Fondsmanager mit einer inl\u00e4ndischen Ausrichtung ist die Aufgabe schwieriger. Dennoch bleiben Anleihen auch in der Schweiz ein unverzichtbares Diversifizierungsinstrument. Aus diesem Grund erscheint es mir auf globaler Ebene sinnvoll, Anleihepr\u00e4mien zu suchen, insbesondere um Marktschocks abzufedern. Das Beispiel vom vergangenen April spricht f\u00fcr sich. Die Aktienm\u00e4rkte erlebten eine starke Korrektur, aber die Anleihen \u2013 auch wenn sie keine spektakul\u00e4ren Renditen boten \u2013 hielten sich gut. Zus\u00e4tzlich erm\u00f6glichte uns ihre Stabilit\u00e4t, defensive und liquide Verm\u00f6genswerte zu ver\u00e4ussern, um uns auf Aktien umzuorientieren, die pl\u00f6tzlich sehr attraktiv geworden waren. Diese Pufferfunktion bleibt eine wesentliche Aufgabe von Anleihen in einer intelligent konstruierten Allokation. <\/p>\n An welchen neuen Entwicklungen arbeiten Sie derzeit?<\/strong> Im Bereich Asset Management wollen wir uns auch im Immobilienbereich weiterentwickeln. Wir verf\u00fcgen bereits \u00fcber ein quantitatives AMC und sind gerade dabei, die Auflegung eines speziellen Fonds abzuschliessen, der f\u00fcr diesen Herbst geplant ist. Auch hier ist es unser Ziel, unser Anlageuniversum mit L\u00f6sungen zu erweitern, die es uns erm\u00f6glichen, uns auf unserer Ebene deutlich zu differenzieren. <\/p>\n S\u00e9bastien Berthoud<\/strong><\/p>\n MFM Mirante Fund Management<\/strong><\/p>\n S\u00e9bastien verf\u00fcgt \u00fcber rund 20 Jahre Erfahrung in der Verm\u00f6gensverwaltung f\u00fcr Schweizer und internationale Kunden. Er kam im September 2018 als Senior Verm\u00f6gensverwalter zu MFM Wealth und wurde 2022 Partner. Nach dem Start<\/span> seiner Karriere bei der UBS in Lausanne arbeitete er nacheinander f\u00fcr die Migros Bank und Piguet Galland. Im Laufe seiner beruflichen Laufbahn hat er sich spezifische Kompetenzen in den Bereichen Strukturierung von Hypothekenfinanzierungen und berufliche Vorsorge angeeignet. S\u00e9bastien Berthoud verf\u00fcgt \u00fcber ein eidgen\u00f6ssisches Bankfachdiplom und die Zertifizierung \u00abQualified Independent Wealth Manager\u00bb des VSVs. <\/p>\n [\/et_pb_text][\/et_pb_column][et_pb_column type=“1_3″ _builder_version=“4.19.4″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_blog_extras use_category_filterable_blog=“on“ show_all_posts_link=“on“ posts_number=“3″ include_categories=“5″ blog_layout=“block_extended“ show_author=“off“ category_meta_colors=“on“ show_comments=“off“ show_read_time=“on“ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ header_font=“|600|||||||“ header_font_size=“20px“ body_font=“|300|||||||“ body_text_align=“left“ global_colors_info=“{}“][\/et_pb_blog_extras][\/et_pb_column][\/et_pb_row][et_pb_row _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ saved_tabs=“all“ global_colors_info=“{}“][et_pb_column type=“4_4″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_blog_extras posts_number=“3″ 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Wir sind sowohl Verm\u00f6gensverwalter als auch Wealth Manager, ohne einen Gesch\u00e4ftsbereich gegen\u00fcber dem anderen zu bevorzugen. Sie bilden die beiden Hauptschwerpunkte, auf denen wir unsere Entwicklungen aufgebaut haben. F\u00fcr beide gilt derselbe Antrieb, derselbe Ansatz, dieselbe Verwaltungslogik. Was sie m\u00f6glicherweise unterscheidet, sind die spezifischen Bed\u00fcrfnisse der Kunden. Aber unabh\u00e4ngig davon, ob es sich um Privat- oder institutionelle Kunden handelt, bieten wir ihnen stets das gleiche Mass an Granularit\u00e4t, Transparenz und Berichtsqualit\u00e4t. Diese Koh\u00e4renz ist es \u00fcbrigens, die unser Modell strukturiert. <\/p>\n
Unser Wealth-Angebot basiert <\/span>haupts\u00e4chlich auf den Kompetenzen des Asset Managements. Wir bieten sowohl unseren Privatkunden als auch unseren institutionellen Kunden die gleichen Produkte mit der gleichen Sorgfalt, der gleichen Disziplin und den gleichen Anforderungen an. Dies ist eindeutig ein Vorteil f\u00fcr unsere Privatkunden, die von dem Know-how profitieren, das wir im Laufe der Zeit f\u00fcr Grossinvestoren aufgebaut haben. <\/p>\n
Da ist zum einen die technische Kompetenz \u2013 mit der f\u00fcr das Asset Management typischen Sorgfalt und Disziplin \u2013 und zum anderen eine sehr individuelle, umfassende Betreuung. Ich betone diesen Aspekt der Individualit\u00e4t, da er bei den Grossbanken zunehmend verloren geht, da sie es vorziehen, die f\u00fcr die meisten ihrer Kunden erbrachten Dienstleistungen zu standardisieren oder zu industrialisieren – es sei denn es sind besonders sehr verm\u00f6gende Kunden. Ein grosser Teil der Kunden ben\u00f6tigt jedoch nach wie vor eine individuelle Betreuung mit einer hohen Qualit\u00e4t im Austausch und bei den daraus resultierenden Dienstleistungen. Genau diese Kundschaft sprechen wir an. <\/p>\n
<\/strong>Wandelanleihen waren der Ausgangspunkt f\u00fcr die Gr\u00fcndung von MFM im Jahr 2003. Unsere Expertise in dieser Anlageklasse hat uns einen guten Ruf eingebracht, und da sie mit einem hohen Wert verbunden ist, wird sie auch weiterhin eine S\u00e4ule unserer Verm\u00f6gensverwaltung bleiben. Wie alle Anlageklassen durchlaufen auch Wandelanleihen zyklische Phasen. Sie unterliegen bestimmten Modetrends oder auch nicht. Ihre Attraktivit\u00e4t entwickelt sich je nach Marktlage, \u00e4hnlich wie bei anderen, eher generischen Instrumenten. Aber ihre spezifische Positionierung \u2013 auf halbem Weg zwischen Aktien und Anleihen \u2013 verleiht ihnen eine echte strategische Relevanz. Diese \u201eZwischenposition\u201d gibt uns daher die n\u00f6tige Glaubw\u00fcrdigkeit, um unser Know-how auf andere Marktsegmente auszuweiten. <\/p>\n
Das ist eine sehr aktuelle Frage, die nicht so einfach zu beantworten ist, da zwei wichtige Faktoren ber\u00fccksichtigt werden m\u00fcssen: die Kreditpr\u00e4mie und die Durationspr\u00e4mie. Derzeit sind die Kreditspreads weltweit sehr eng und daher wenig rentabel. In der Schweiz sind die Zinsen wieder sehr niedrig, was ihre Attraktivit\u00e4t entsprechend einschr\u00e4nkt. In anderen Regionen hingegen \u2013 insbesondere in den USA und Asien \u2013 sind die Zinsen noch hoch genug, dass der Anleihemarkt attraktiv bleibt, vor allem im Vergleich zu Aktien. Vorausgesetzt nat\u00fcrlich, man hat eine globale Sichtweise. <\/p>\n
Wir verst\u00e4rken uns in mehreren Bereichen, insbesondere im Bereich der Vorsorge. Wir haben gerade Marc Churin eingestellt, der zuvor als Vertriebsmitarbeiter bei Liberty f\u00fcr die Westschweiz t\u00e4tig war. Er erm\u00f6glicht es uns, unser Angebot besser zu strukturieren. Heute decken wir das gesamte Spektrum ab: Basisvorsorge, Kadervorsorge, dritte S\u00e4ule, Freiz\u00fcgigkeit. Dieser Bereich funktioniert nach seiner eigenen Logik, die sich von der des Asset- oder Wealth-Managements unterscheidet. Die Produkte haben l\u00e4ngere Laufzeiten, die Zyklen sind anders und die Kundenbeziehung basiert auf anderen Dynamiken, die oft vertraglicher Natur und langfristig sind. Damit erg\u00e4nzt dieser Bereich unsere anderen Gesch\u00e4ftsbereiche hervorragend. <\/p>\nSphere<\/h1>\n
The Swiss Financial Arena<\/h2>\n
Seit der Gr\u00fcndung im Jahr 2016 unterst\u00fctzt und vernetzt SPHERE die Community der Schweizer Finanzbranche. <\/span>SPHERE erm\u00f6glicht den Austausch, sei es mit dem viertelj\u00e4hrlich erscheinenden Magazin, den beiden Sonderausgaben f\u00fcr institutionelle Anleger, der Website, den Newsletter und den Veranstaltungen, die das ganze Jahr hindurch durchgef\u00fchrt werden. <\/span>Toutes les parties prenantes de la finance, l’un des plus importants secteurs \u00e9conomiques de Suisse, ont ainsi \u00e0 leur disposition une plateforme o\u00f9 il leur est possible d\u2019\u00e9changer, de s\u2019informer et de progresser.<\/span><\/h6>\n
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