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Die steigenden Zinsen haben Folgen bei der Verm\u00f6gensallokation der Unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwalter. Obligationenanlagen erleben einen Aufschwung, US-Aktien werden zur\u00fcckgefahren. Dies zeigt eine Umfrage der Universit\u00e4t Luzern unter mehr als hundert unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwaltern. Gleichzeitig ver\u00e4ndert sich das Anlageverhalten bei nachhaltigen Anlagen. Roger Bootz, L\u00e4nderchef Schweiz von Vanguard, ordnet die Ergebnisse ein.<\/p>\n
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Was sind aus Ihrer Sicht die zentralen Ergebnisse der diesj\u00e4hrigen Umfrage?<\/strong><\/p>\n Angesichts der steigenden Zinsen \u00fcberdenken die unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwalter ihre Verm\u00f6gensallokation. Die erneute \u00d6ffnung Chinas nach Covid, die Anhebung der Zinss\u00e4tze durch die Zentralbanken und die j\u00fcngsten Bankenkrisen haben gemischte Signale gesendet. Obligationenanlagen erleben einen Aufschwung, w\u00e4hrend US-Aktien zur\u00fcckgefahren werden.<\/p>\n Aktiv oder Passiv? Welche Strategie macht derzeit bei UVVs das Rennen?<\/strong><\/p>\n Das kommt auf die Assetklasse und auf die Region an. Unabh\u00e4ngige Verm\u00f6gensverwalter tendieren nach wie vor dazu, direkt in Aktien- und Obligationenm\u00e4rkte zu investieren, die n\u00e4her an ihrer Heimatregion liegen. In den Schwellenl\u00e4ndern und im asiatisch-pazifischen Raum bevorzugen die meisten den Einsatz von Fonds und ETFs f\u00fcr Investitionen – und dieser Trend wird immer beliebter.<\/p>\n Bei und europ\u00e4ischen Aktien sowie bei Unternehmensanleihen bevorzugen die unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwalter im Allgemeinen aktive Anlagen gegen\u00fcber Indexbasierten- oder passiven Anlagen. Bei Staatsanleihen in allen Regionen werden jedoch in der Regel Indexbasierte- oder passive Investitionen bevorzugt, und auch in anderen Anlagekategorien werden sie immer beliebter. Unter den Indexbasierten- oder passiven Anlagen sind ETFs die beliebteste Option auf dem Markt, obwohl auch Indexfonds in verschiedenen Anlageklassen, insbesondere auf dem Obligationenmarkt, auf dem Vormarsch sind.<\/p>\n Wie haben sich die Marktturbulenzen im 2022 in der Anlagestrategie ausgewirkt?<\/strong><\/p>\n In der letztj\u00e4hrigen Umfrage erwarteten wir, dass steigende Zinsen die Verm\u00f6gensallokation der unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwalter ver\u00e4ndern w\u00fcrden: Und tats\u00e4chlich sehen wir f\u00fcr 2023 eine geringere Neigung zu Aktieninvestments und ein h\u00f6heres Gewicht von Obligationeninvestments. W\u00e4hrend Aktien nach wie vor \u00fcbergewichtet sind, sind Aktien in allen anderen Regionen untergewichtet – auch in den USA. Bei der Asset-Allokation stellen wir fest, dass die Gewichtung von Aktien zum Vorjahr bis auf Emerging Markets zur\u00fcckgegangen ist. Am deutlichsten wurden US-Aktien Untergewicht. Die Gewichtung von Obligationen hat im Vergleich zu 2022 zugenommen, mit Ausnahme der Hochzinsanleihen (High Yield).<\/p>\n Wie sehen die Ergebnisse im Bereich der nachhaltigen Anlagen aus?<\/strong><\/p>\n \u00dcberraschenderweise spiegelt sich das rasche Wachstum im Bereich ESG in der Finanzdienstleistungsbranche insgesamt kaum in den Anlagekonzepten der unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwalter wider, wenn man etwa einen Vergleich zu Banken und Pensionskassen zieht. Nur ein Viertel aller befragten unabh\u00e4ngigen Verm\u00f6gensverwalter bezieht Nachhaltigkeitskriterien in den Anlageprozesse mit ein, w\u00e4hrend mehr als ein Drittel Nachhaltigkeitskriterien \u00fcberhaupt nicht ber\u00fccksichtigt. Interessanterweise haben wir an beiden Enden des Spektrums Zuw\u00e4chse beobachtet, was auf eine st\u00e4rkere Polarisierung zwischen Bef\u00fcrwortern und Nicht-Bef\u00fcrwortern von Nachhaltigkeitsans\u00e4tzen im Vergleich zum letzten Jahr hinweist.<\/p>\n Welche Trends sehen Sie hier im Vergleich zum vergangenen Jahr?<\/strong><\/p>\n Die Best-in-Class Strategien zeigen sich nebst nachhaltigen thematischen Anlagen und negativ gescreenten Produkten als beliebteste Kategorie bei den Verm\u00f6gensverwaltern. Insbesondere diejenigen, die ESG-Aspekte immer ber\u00fccksichtigen setzen auf Best-in-Class Produkte.<\/p>\n <\/p>\n Roger Bootz<\/strong><\/p>\n Vanguard<\/strong><\/p>\n Roger Bootz ist Leiter der Gesch\u00e4ftsentwicklung f\u00fcr die Schweiz und Liechtenstein sowie L\u00e4nderchef Schweiz bei Vanguard. Vor seinem Wechsel zu Vanguard war Roger Bootz acht Jahre lang in verschiedenen Positionen bei der DWS t\u00e4tig, zuletzt als Head of Sales Advisory EMEA ex Germany. Davor hatte er leitende Funktionen bei der UBS, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale und Stoxx inne. Roger Bootz hat einen Bachelor of Science in Betriebswirtschaft mit Schwerpunkt auf Bank- und Finanzwesen von der ZHAW Z\u00fcrcher Hochschule f\u00fcr Angewandte Wissenschaften in Winterthur.<\/p>\n [\/et_pb_text][\/et_pb_column][et_pb_column type=“1_3″ _builder_version=“4.19.4″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_blog_extras use_category_filterable_blog=“on“ show_all_posts_link=“on“ posts_number=“3″ include_categories=“5″ blog_layout=“block_extended“ show_author=“off“ category_meta_colors=“on“ show_comments=“off“ show_read_time=“on“ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ header_font=“|600|||||||“ header_font_size=“20px“ body_font=“|300|||||||“ body_text_align=“left“ global_colors_info=“{}“][\/et_pb_blog_extras][\/et_pb_column][\/et_pb_row][et_pb_row _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ saved_tabs=“all“ global_colors_info=“{}“][et_pb_column type=“4_4″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_blog_extras posts_number=“3″ include_categories=“5,6,8,7″ blog_layout=“block_extended“ show_author=“off“ category_meta_colors=“on“ show_comments=“off“ show_read_time=“on“ _builder_version=“4.20.2″ _module_preset=“default“ header_font=“|600|||||||“ header_font_size=“20px“ body_font=“|300|||||||“ body_text_align=“left“ global_colors_info=“{}“][\/et_pb_blog_extras][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section][et_pb_section fb_built=“1″ module_id=“Kontakt“ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ background_color=“rgba(0,0,0,0.03)“ custom_padding=“2px|||||“ saved_tabs=“all“ global_colors_info=“{}“][et_pb_row _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_column type=“4_4″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_text _builder_version=“4.20.1″ _module_preset=“default“ text_font=“||||||||“ header_font=“|600|||||||dotted“ header_text_align=“left“ header_text_color=“#353740″ header_font_size=“51px“ header_2_font=“|300|||||||“ header_2_font_size=“42px“ header_2_line_height=“0.8em“ background_size=“initial“ background_position=“top_left“ background_repeat=“repeat“ custom_margin=“52px||-1px||false|false“ animation_style=“fade“ header_font_size_last_edited=“off|desktop“ locked=“off“ global_colors_info=“{}“]<\/p>\n [\/et_pb_text][et_pb_text _builder_version=“4.20.2″ _module_preset=“default“ custom_margin=“33px||26px|||“ global_colors_info=“{}“]<\/p>\n [\/et_pb_text][\/et_pb_column][\/et_pb_row][et_pb_row column_structure=“1_3,1_3,1_3″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_column type=“1_3″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_image src=“https:\/\/sphere.swiss\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/IMAGE-MEDIAKIT-COVER-768×768-1.png“ title_text=“IMAGE-MEDIAKIT-COVER-768×768″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ width=“63%“ module_alignment=“center“ global_colors_info=“{}“][\/et_pb_image][et_pb_button button_url=“https:\/\/sphere.swiss\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/SPHERE_Mediakit-print-online-2023_version-francaise.pdf“ url_new_window=“on“ button_text=“Media Kit herunterladen“ button_alignment=“center“ _builder_version=“4.20.2″ _module_preset=“default“ custom_button=“on“ button_text_size=“18px“ button_text_color=“#FFFFFF“ button_bg_color=“#031042″ button_border_width=“0px“ button_border_color=“#031042″ button_border_radius=“13px“ button_font=“|300|||||||“ button_icon=“"||divi||400″ button_icon_color=“#FFFFFF“ global_colors_info=“{}“ button_text_color__hover_enabled=“on|hover“ button_text_color__hover=“#E0D0B1″][\/et_pb_button][\/et_pb_column][et_pb_column type=“1_3″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_text _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“ link_text_color__hover_enabled=“on|hover“ link_text_color__hover=“#031042″]<\/p>\n REDAKTION WERBUNG ABONNEMENT VERANSTALTUNGEN [\/et_pb_text][\/et_pb_column][et_pb_column type=“1_3″ _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ global_colors_info=“{}“][et_pb_text _builder_version=“4.20.0″ _module_preset=“default“ link_text_color=“#bab893″ global_colors_info=“{}“ link_text_color__hover_enabled=“on|hover“ link_text_color__hover=“#031042″]<\/p>\nSphere<\/h1>\n
The Swiss Financial Arena<\/h2>\n
Seit der Gr\u00fcndung im Jahr 2016 unterst\u00fctzt und vernetzt SPHERE die Community der Schweizer Finanzbranche. <\/span>SPHERE erm\u00f6glicht den Austausch, sei es mit dem viertelj\u00e4hrlich erscheinenden Magazin, den beiden Sonderausgaben f\u00fcr institutionelle Anleger, der Website, den Newsletter und den Veranstaltungen, die das ganze Jahr hindurch durchgef\u00fchrt werden. <\/span>Toutes les parties prenantes de la finance, l’un des plus importants secteurs \u00e9conomiques de Suisse, ont ainsi \u00e0 leur disposition une plateforme o\u00f9 il leur est possible d\u2019\u00e9changer, de s\u2019informer et de progresser.<\/span><\/h6>\n
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