Comment utilisez-vous l’intelligence artificielle pour construire et gérer les portefeuilles ?

Pour nous, l’intelligence artificielle n’est pas une tendance, mais les fondations mêmes sur lesquelles repose notre méthodologie. Nous développons et perfectionnons notre plateforme depuis maintenant plus de vingt ans. Elle aboutit à un processus d’investissement entièrement automatisé, piloté de bout en bout par l’IA.

L’intelligence artificielle intervient à toutes les étapes de la chaîne de valeur. Elle est d’abord utilisée pour établir des prévisions autonomes, spécifiques à chaque instrument, à partir de plus de 2’000 séries temporelles de marché. Chaque classe d’actifs – actions, obligations, devises, matières premières – fait l’objet d’une analyse indépendante, et les modèles prédictifs sont entraînés et mis à jour quotidiennement.

La construction stratégique des portefeuilles est ensuite optimisée par l’IA, en intégrant des paramètres propres à chaque client comme la tolérance à la volatilité, les contraintes de liquidité ou les objectifs de rendement. Cette allocation n’est jamais figée : le système ajuste dynamiquement les portefeuilles en fonction des projections actualisées, tout en respectant un cadre rigoureux de gestion des risques.

Sur ce point – gestion des risques et ajustements tactiques – notre plateforme exploite quotidiennement des flux de données macroéconomiques, techniques et fondamentales provenant de Bloomberg et d’autres sources. Dès que les signaux évoluent, les portefeuilles sont automatiquement rééquilibrés selon les régimes de marché « risk-on » ou « risk-off » définis dans les mandats.

Enfin, l’exécution des ordres est entièrement automatisée. Chaque transaction est contrôlée en temps réel grâce à un système de réconciliation instantanée, rapide, précis et totalement traçable.

En tant que gérants, nous assurons la supervision et la validation des résultats, mais c’est le système qui prend les décisions d’allocation. Cette approche permet d’éliminer les biais émotionnels et d’offrir à nos clients une performance optimisée par rapport au risque.

En quoi consiste plus exactement la technologie que vous utilisez ?

La plateforme d’intelligence artificielle que nous utilisons a été initialement conçue il y a plus de vingt ans pour un usage institutionnel, au sein du groupe Siemens, afin de gérer ses actifs de trésorerie et de prévoyance. En 2016, Smart Wealth a été fondée en Suisse pour rendre cette technologie directement accessible aux clients, sous la supervision de la FINMA. Entre 2016 et 2021, cette technologie a évolué pour devenir une plateforme de gestion de portefeuille entièrement automatisée, aujourd’hui utilisée dans le cadre de stratégies multi-actifs et de mandats de gestion sur mesure.

Ce qui distingue fondamentalement notre plateforme, ce sont des modèles d’apprentissage automatique qui s’adaptent en permanence, une gestion fine et personnalisée du risque, une automatisation complète – de la prévision à l’exécution – ainsi qu’une transparence totale. Toutes les décisions sont tracées, documentées et peuvent être auditées à tout moment.

À quoi ressemble un portefeuille équilibré géré par votre IA ?

Nos portefeuilles équilibrés suivent deux principes clés : une diversification rigoureuse et une discipline fondée sur les données. Ils reposent sur une allocation multi-actifs incluant généralement actions, obligations, matières premières et instruments de trésorerie.

La poche actions regroupe des indices mondiaux et des titres de grandes capitalisations sélectionnés individuellement. La composante obligataire est constituée de fonds indiciels sur obligations d’État et d’entreprise, couvrant diverses maturités. Les matières premières sont représentées principalement par l’or ou des instruments équivalents, pour une diversification accrue. Une part du portefeuille est conservée en liquidités ou instruments très courts, pour contrôler la volatilité et maintenir la liquidité.

Nous proposons deux types principaux de portefeuilles équilibrés. Le premier est un portefeuille standard, sans recours à l’effet de levier ni aux dérivés. Le second introduit sélectivement un effet de levier sur les positions en actions, uniquement lorsque les signaux générés par le système sont considérés comme très fiables.

Tous ces portefeuilles sont surveillés quotidiennement et réalloués dès que les signaux évoluent – qu’il s’agisse de surprises macroéconomiques, de signaux techniques ou de chocs de marché. L’ensemble du processus est piloté de manière systématique, en temps réel.

À quel niveau de maturité se situe aujourd’hui votre technologie ?

Elle a été conçue en 1999. Depuis, elle a été continuellement optimisée, testée et validée en conditions réelles de marché. Elle a traversé les phases majeures de stress et d’irrationalité : l’éclatement de la bulle Internet, la crise des subprimes, la crise de la dette souveraine, la pandémie de Covid-19 et l’environnement post-Covid marqué par l’inflation et les tensions géopolitiques. Notre IA traite chaque jour des flux de données issus de plus de 2’000 séries temporelles.

Dans quelle mesure l’IA vous permet-elle d’améliorer les performances et de réduire les risques ?

Notre technologie permet de générer des prévisions de rendement instrument par instrument et de construire les portefeuilles via un processus d’optimisation génétique. L’objectif n’est pas de parier sur les grandes orientations du marché, mais de bâtir des portefeuilles fondés sur des signaux statistiquement robustes et des profils de risque bien définis.

Ce système permet de tirer parti du potentiel haussier lorsque les signaux deviennent positifs, de réduire l’exposition avant les phases de volatilité, et d’abréger les cycles d’investissement en réagissant plus rapidement que les approches discrétionnaires.

Sur les vingt dernières années, cette méthodologie a produit une surperformance significative. Selon le budget de risque, les rendements excédentaires annualisés ont été compris entre +11,6 % et +23,4 %, soit une surperformance de +7 % à +12 % par rapport aux indices classiques, avec des drawdowns réduits jusqu’à 60 %.

L’adaptabilité du système permet aussi de raccourcir nettement les périodes de récupération après les corrections. Les clients bénéficient ainsi d’une performance améliorée et d’une résilience accrue du capital – un élément central pour préserver le patrimoine à long terme.

Proposez-vous ces solutions dans le cadre de partenariats ?

Oui. Plusieurs de nos stratégies d’investissement fondées sur l’intelligence artificielle sont disponibles sous forme d’AMCs ou de mandats structurés. Nous proposons également une solution en marque blanche pour les gérants indépendants, qui souhaitent offrir à leurs clients des portefeuilles entièrement gérés par IA, sous leur propre marque.

Début juillet, nous avons lancé le AI Multi-Asset Flagship Fund, un fonds spécifiquement conçu pour les investisseurs professionnels, y compris les institutionnels. Il est géré par Russell Investments, avec Northern Trust comme banque dépositaire. Ce fonds donne accès à notre stratégie multi-actifs entièrement automatisée. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution évolutive, alliant croissance et protection du capital.

En ouvrant notre infrastructure à un nombre limité de partenaires, nous leur offrons la possibilité de bénéficier de plus de vingt ans de développement technologique, sans devoir créer eux-mêmes une telle solution.

Martin Velten

Smart Wealth

Martin Velten est associé chez Smart Wealth, à Zurich, depuis 2021, où il occupe le poste de Chief Operating Officer. Il est en charge de la distribution et du service client auprès des gérants de fonds, banques, family offices, plateformes de conseil et autres investisseurs professionnels.

Auparavant, il a travaillé sur les marchés de capitaux pour de grandes institutions telles que Commerzbank, Unicredit et Deka Bank. Il a contribué à de nombreuses innovations dans les produits financiers et les solutions de trading. Il est considéré comme un pionnier de l’industrie des ETF en Europe. Chez Unicredit, il a co-développé l’architecture ETF complète – du trading haute fréquence à la structuration et à la réplication – jetant les bases des standards actuels du marché européen.