Sanierung

Mai 29, 2024

Sustainable Solutions Week

  • Jon Duncan
  • Chief Impact Officer
  • REYL Intesa Sanpaolo

Greenwashing – ein Zeichen eines reifenden Marktes

Der Kampf, den die Regulierungsbehörden heute mit nachweislichen Ergebnissen gegen das Phänomen des Greenwashing führen, ist eher als ermutigendes Zeichen eines gut funktionierenden Finanzmarktes zu sehen.

Francesco Mandala

Im Jahr 2023 gab es einen starken Anstieg der gemeldeten Greenwashing-Vorwürfe, insbesondere im Energie- und Finanzsektor. In vielen Fällen führten diese Vorwürfe zu formalen Gerichtsverfahren und in einigen Fällen zu Geldstrafen. Die Bekämpfung von Greenwashing auf diese Weise ist ein willkommenes Zeichen für einen gesunden, funktionierenden Markt und sollte nicht als Beweis dafür gewertet werden, dass die Wissenschaft der Nachhaltigkeit eine «linke Woke-Agenda» ist, die aus dem «freien Markt» verdrängt werden muss. Die Vernachlässigung von Nachhaltigkeitsrisiken auf dieser Grundlage ist ein klassischer Fall, in dem sprichwörtlich das wissenschaftliche Kind mit dem Bade ausgeschüttet wird. 

Unser derzeitiges globales Verständnis von Nachhaltigkeitsfragen wird von einer Vielzahl internationaler akademischer Einrichtungen unterstützt, die sich auf die Wissenschaft komplexer Systeme konzentrieren. Unterstützt wird die Entwicklung dieses kollektiven Verständnisses durch die rasche Zunahme der Echtzeit-Überwachung von Wasser, Luft, Boden, Verschmutzung sowie Biodiversitätsmetriken in Verbindung mit einer schrittweisen Verbesserung der Computer- und Rechenleistung. Diese schnell wachsende Anzahl von Satelliten- und Echtzeit-Überwachungstechnologien bietet eine solide, evidenzbasierte Sicht auf die entstehenden Systemrisiken, denen unser Planet ausgesetzt ist. Während sich die weltweiten wissenschaftlichen Gremien zunehmend einig sind, dass die Nachhaltigkeitsrisiken wesentlich sind, gibt es auch eine wachsende politische Kluft hinsichtlich der Lösungen.

In den USA gibt es mehrere Politiker, die eine «Anti-ESG»-Rhetorik befeuern, während in der EU politischer Druck auf die grüne Wirtschaft und die Dekarbonisierungspläne ausgeübt wird, von denen einige behaupten, sie stünden im Widerspruch zu den nationalen Arbeits- und Wirtschaftsinteressen. Mit der zunehmenden Politisierung des Themas Nachhaltigkeit wird immer deutlicher, dass «Greenwashing» lediglich ein «Beweis» für die anhaltende Tendenz des Marktes ist, Produkte falsch zu verkaufen, und in diesem Punkt bildet «grüne Finanzierung» keine Ausnahme.

Direkte Auswirkungen lassen sich dagegen am besten durch ein Engagement in Private-Markets-Anlagen erzielen, z. B. durch Private-Equity-Investitionen in ein alternatives Proteinunternehmen oder durch die Vergabe von Privatkrediten für erneuerbare Infrastruktur oder erschwinglichen Wohnraum. Aus Gründen der Ticketgrösse und der Liquidität waren die Private Markets in der Vergangenheit in Vermögensportfolios unterrepräsentiert. Das durchschnittliche Portfolioengagement in den verschiedenen globalen Vermögensmärkten liegt zwischen acht und zwölf Prozent, wobei Immobilien die bevorzugte «Alternative» zu den Private Markets sind. Zum Vergleich: Der BlackRock Global Private Markets Survey 2023 zeigt, dass institutionelle Anleger weltweit im Durchschnitt 24 Prozent in Private Markets investieren. Harvard Endowment ist berühmt für seine bahnbrechenden, gross angelegten, langfristigen Allokationen in Private Markets, die derzeit allein 39 Prozent in Private Equity ausmachen. Innerhalb der Family-Office- und High-Net-Worth-Investoren-Gemeinschaft wächst der Appetit auf Private-Markets-Anlagen aufgrund der Diversifizierungsvorteile sowie der zunehmenden Erkenntnis, dass diese Anlageklasse einen direkten Zugang zu den aufkommenden Chancen der grünen Wirtschaft bietet.

Angesichts dieser wachsenden Nachfrage auf dem Vermögensmarkt sind mehrere Plattformen entstanden, die einen digitalen Zugang zu Vermögenswerten von Private Marktes bieten.

Aus der Wirkungsperspektive ist es ermutigend zu sehen, dass diese digitalen Plattformen auf natürliche Weise die aufkommenden Geschäftsmöglichkeiten widerspiegeln, die mit kohlenstoffarmen, ressourceneffizienten und sozial integrativen Ergebnissen verbunden sind, z. B. automatisierte Bodenkohlenstoff-Berichterstattung, Plastikmüll-Recycling und netzunabhängige Mikroenergieunternehmen.

Die meisten Kunden mit liquiden Portfolios wissen inzwischen, dass die erzielten „Auswirkungen“ grösstenteils „indirekt“ sind, indem sie sich in Unternehmen mit geringeren operationellen ESG-Risiken und/oder verbesserten „grünen Erträgen“ engagieren. Grüne Anleihen und Beteiligungsstrategien bieten eine wachsende Chance für eine direkte Wirkung über liquide öffentliche Märkte, allerdings ist dieser Markt noch im Entstehen begriffen. Das reifende Verständnis der Auswirkungen in Verbindung mit dem demokratisierten Zugang zu Chancen der grünen Wirtschaft auf dem Privatmarkt ist ein positiver Rückenwind für die Vermögensverwaltung und den Bereich der nachhaltigen Finanzen.

REYL Intesa Sanpaolo

Jon Duncan ist ausgebildeter Ingenieur mit einem Master-Abschluss in Umweltwissenschaften und verfügt über mehr als 25 Jahre Berufserfahrung im Bereich der Nachhaltigkeit. Von 2010 bis 2021 leitete Jon die Entwicklung und Umsetzung eines Programms für nachhaltige Investitionen bei einem der grössten afrikanischen Langzeitversicherer/Vermögensverwalter. Er war an der Ausarbeitung des ersten Code of Responsible Investment in Südafrika beteiligt, war Mitglied des UN PRI Global Reporting and Assessment Committee und ist Senior Associate des University of Cambridge Institute for Sustainability Leadership. Im Jahr 2022 stiess er als Chief Impact Officer zu REYL Intesa Sanpaolo.

REYL Intesa Sanpaolo

REYL Intesa Sanpaolo bietet Beratungsleistungen und Anlagelösungen für private und institutionelle Kunden an. 2021 ging die REYL-Gruppe eine wichtige strategische Partnerschaft mit Fideuram-Intesa Sanpaolo ein, einem führenden europäischen Bankunternehmen. REYL Intesa Sanpaolo ist in den folgenden vier sich ergänzenden Geschäftsbereichen aktiv: Wealth Management, Asset Management, Corporate Finance und Asset Services, die in ein 360°-modell integriert sind. Durch dieses breite Leistungsspektrum kann die REYL-Gruppe ohne isoliert arbeitende Bereiche und künstliche Segmentierungen sämtliche immer komplexeren Bedürfnisse der Kunden erfüllen.

 

Verantwortung

Mai 29, 2024

Sustainable Solutions Week

  • Guillaume Toffel
  • Senior Legal Counsel
  • Asset Management Association Switzerland

Greenwashing: Der Finanzplatz macht seine Aufgaben

Greenwashing-Vorwürfe gegen Schweizer Finanzakteure halten einer genaueren Prüfung oftmals nicht stand. Fakt ist: Der Schweizer Finanzplatz nimmt seine Verantwortung wahr.

 

Francesco Mandala

Die Aufforderung des Bundesrats vom Oktober 2023 war nicht zu missverstehen: Sollten die Finanzverbände wie die Asset Management Association Switzerland (AMAS) oder die Schweizerische Bankiervereinigung (SBVg) ihre bestehenden Selbstregulierungen im Bereich Nachhaltigkeit in Bezug auf Greenwashing nicht weiterentwickeln, wird eine staatliche Regulierung die Bekämpfung und Vermeidung von Greenwashing auf dem Schweizer Finanzplatz übernehmen.

Die AMAS nimmt ihre Verantwortung bei der Prävention von Greenwashing sehr ernst: Greenwashing ist unvereinbar mit dem Erreichen des Zieles eines international führenden Schweizer Hubs für Sustainable Asset Management. Die AMAS hat darum ihre im September 2023 in Kraft getretene Selbstregulierung weiterentwickelt, um die Standpunkte des Bundesrates zur Prävention von Greenwashing umzusetzen.

Über 90 Prozent der Schweizer Asset Manager wenden die AMAS-Selbstregulierung bereits an, das entspricht einem verwalteten Vermögen von CHF 1.3 Billionen. Greenwashing-Vorwürfe gegen Schweizer Finanzakteure werden regelmässig von NGO und Umweltverbänden erhoben. Doch war es im Jahr 2023 ein bisheriges Darling der Schweizer Umweltszene, ein Entwickler und Anbieter von Co2-Zertifikaten, der einen Schweizer Greenwashing-Skandal verursachte.  

Man kann sich des Eindrucks nicht erwehren: Viele Greenwashing-Vorwürfe dienen der Bewirtschaftung der Empörung gegen die Finanzindustrie – oder sie gründen schlicht auf mangelndem Verständnis. Denn viele Greenwashing-Vorwürfe halten einer genaueren Prüfung nicht stand. Dafür gibt es drei Ursachen: Erstens, die Mängel bei Definitionen und Standards sowie bei vergleichbaren Daten aus der Unternehmenswelt. Diese Mängel müssen behoben werden. Zweitens steht dem Mangel an objektiven Kriterien die subjektive Sicht von Anlegerinnen und Anlegern und ihren individuellen Wertvorstellungen gegenüber, die sie in ihren Finanzprodukten und Portfolios abbilden möchten. Wenn ein Anlagefonds nur in Aktien von CO2-emissionsarmen Unternehmen investiert, mag dies zwar einem Kundenwunsch entsprechen, klimaneutral zu investieren. Kritiker könnten dem Anbieter aber vorwerfen, falsche Versprechungen in Bezug auf die Klimawirkung zu machen. Denn ein CO2-freier Fonds hat auf das Klima keine Auswirkung. Die dritte Ursache: Oft werden Anlageansätze schlicht falsch verstanden. Beispielsweise macht es für den Klimaschutz mehr Sinn, ein Anlageportfolio mit Unternehmen zu führen, die einen CO2-Senkungspfad verfolgen, als solche Firmen aus dem Portfolio auszuschliessen.

Insbesondere hier liegt oft ein falsches Verständnis über die Wirkungsweise von Finanzanlagen vor, die als nachhaltig gelten. Für Anlagefonds selektionieren Asset Manager Aktien von Unternehmen, die an der Börse gehandelt werden. Schliesst der Asset Manager diese oder jene Aktie aufgrund von Nachhaltigkeits- oder Klimakriterien aus, kauft sie ein anderer Investor, dem diese Kriterien nicht wichtig sind. An den globalen CO2-Emissionen ändert das nichts. Ausschluss, einer der am etabliertesten Nachhaltigkeits-Anlageansätze hat keinen nachweisbaren Nachhaltigkeitseffekt: Das Anlageportfolio wird zwar «entkarbonisiert», aber nicht die Realwirtschaft. Das gleiche gilt für den Anlageansatz der ESG-Integration, also die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten in der Finanzanalyse. Dieser Ansatz ist ebenfalls sehr etabliert und dient in erster Linie der Verbesserung des Risiko-Rendite-Profils eine Anlageproduktes.

Bereits in der ersten Version der AMAS-Selbstregulierung war die klare Botschaft enthalten: Ausschluss und die ESG-Integration allein genügen nicht, dass ein Produkt als nachhaltig bezeichnet werden darf.

Mit der laufenden Weiterentwicklung wird die Selbstregulierung durch Anforderungen an die Produzenten und Anbieter in Bezug auf die verfolgten Nachhaltigkeitsziele einer Anlage, die entsprechenden Indikatoren und Metriken sowie das Reporting ergänzt. Die AMAS ist damit überzeugt, dass die Selbstregulierung weiterhin das richtige Instrument ist, um Greenwashing innerhalb eines Unternehmens und am Ort der Produktion zu verhindern und damit den Standpunkt des Bundesrates zur Prävention von Greenwashing umzusetzen.

Über AMAS  

Die Asset Management Association Switzerland ist die repräsentative Branchenorganisation der Schweizer Asset Management Industrie. Ihr Ziel ist es, die Schweiz als führendes Asset Management Zentrum mit hohen Standards für Qualität, Performance und Nachhaltigkeit zu stärken. Dabei unterstützt sie ihre Mitglieder darin, die Schweizer Asset Management Industrie weiter auszubauen und langfristig Wert für die Anleger zu schaffen. Die Asset Management Association Switzerland ist ein aktives Mitglied der European Fund and Asset Management Association (EFAMA) und der weltweit tätigen International Investment Funds Association (IIFA). 1992 in Basel gegründet, zählt die Asset Management Association Switzerland heute rund 180 Mitglieder. 

 

Richtlinien

Mai 29, 2024

Sustainable Solutions Week

  • Andrea Briganti, Head of Learning
  • Thomas Prola, Senior e-Learning & LMS Specialist
  • Indigita

Förderung der Nachhaltigkeit: E-Learning-Kurse für eine verantwortliche und wirkungsvolle Zukunft.

Artikel 398 des Obligationenrechts verlangt die Ausübung des Mandat mit der gebotenen Sorgfalt. Das bedeutet für den Finanzintermediär, er muss sich auf entsprechend ausgebildetes und kompetentes Personal stützen. Dieser Grundsatz gilt nicht nur für traditionelle Finanzdienstleistungen und -produkte, sondern auch für aufstrebende Bereiche wie Kryptowährungen, künstliche Intelligenz und Nachhaltigkeit (ESG). Daher ist eine gute Schulung der Mitarbeiter von sehr wichtig, denn sie sollen jeden Wandel erfolgreich begleiten können.

Francesco Mandala

Das Thema Nachhaltigkeit ist weithin bekannt: Aufsehen erregende Nachrichten und Informationen sind häufig, rufen aber auch eine gewisse Angst und Unsicherheit hinsichtlich der tatsächlichen Massnahmen zur Verbesserung der lage auf dem Planeten hervor. Obwohl sich alle Länder über die notwendigen Schritte einig sind, setzen nur einige die in Paris unter den wachsamen Augen von Greta Thunberg getroffenen Vereinbarungen wirklich um

Abgesehen von politischen und regulatorischen Aspekten ist der Finanzsektor der wichtigste Katalysator in Richtung ESG-Nachhaltigkeit, denn er verfügt über die notwendigen wirtschaftlichen Ressourcen, um den Bedürfnissen von Kunden und Investoren gerecht zu werden. Kunden suchen zum Beispiel «grüne» Hypotheken, um Häuser zu kaufen oder nachhaltig zu renovieren, oder wollen in innovative und umweltfreundliche Finanzprodukte investieren. Unternehmen wiederum benötigen Zugang zu Kreditlinien, um ihre Standorte effizienter und ESG-freundlicher zu gestalten.

Trotz der Existenz von Richtlinien (wie derjenigen von Swiss Banking) gibt es für Schweizer Finanzintermediäre keine spezifischen regulatorischen Verpflichtungen im ESG-Bereich. Zur Befriedigung der steigenden Nachfrage müssen die Finanzintermediäre jedoch Produkte anbieten, die ESG-Kriterien erfüllen, und «Greenwashing» vermeiden, d.h. den Versuch, die Kunden über die Nachhaltigkeit von Finanzprodukten und -dienstleistungen zu täuschen. Der Bundesrat hat 2022 seinen Willen bekundet, diese Praxis zu unterbinden. Finanzprodukte und -dienstleistungen können nur dann als nachhaltig gelten, wenn sie mit bestimmten Nachhaltigkeitszielen vereinbar sind oder zu deren Erreichung beitragen.

Vor diesem Hintergrund müssen die Anbieter von nachhaltigen Produkten oder Dienstleistungen darlegen, wie sie die nachhaltigen Anlageziele erreichen wollen und regelmässig über die Fortschritte berichten. Eine unabhängige Überprüfung muss die Einhaltung der Transparenzanforderungen bestätigen. Auch müssen die Kunden zur Ausübung ihrer gesetzlichen Rechte in der Lage sein.

Die ESG-Vorschriften werden sich weiter verschärfen, und die Finanzintermediäre werden zunehmend aufgefordert sein, sie einzuhalten. Ein Beweis dafür ist, dass die FINMA im Februar 2024 mit Beratungen zu einem neuen Rundschreiben zum Thema Klimarisiken begonnen hat, in dem festgelegt wird, welche Risiken bei der Unternehmensführung (Governance) von Banken, die am stärksten vom Kreditrisiko betroffen sind, Berücksichtigung finden müssen.

Das Bildungsmodell des E-Learnings fördert die Nachhaltigkeit in mehrerer Hinsicht und bietet signifikante Vorteile im Einklang mit den ESG-Standards. Es mindert die ökologischen Auswirkungen, optimiert die Ressourcennutzung, erhöht die Zugänglichkeit und die Inklusivität von Bildung, unterstützt eine Vielzahl von Lernstilen und gewährleistet Flexibilität und Ressourcenoptimierung.

In Zusammenarbeit mit Prometeia bietet Indigita derzeit vier E-Learning-Kurse an und plant die Entwicklung weiterer im Jahr 2024. So sollen Finanzinstitute für ihre Rolle in ESG-Fragen sensibilisiert und in die Lage versetzt werden, Produkte im Einklang mit den Grundsätzen der nachhaltigen Finanzwirtschaft zu fördern.

Über Indigita 

Indigita SA ist ein Schweizer Regtech-Unternehmen mit Hauptsitz in Genf. Unser Angebot umfasst eine Reihe von interaktiven Schulungen, digitalen Tools und APIs sowie die Unterstützung von Finanzinstituten und ihren Mitarbeitern bei der sicheren und gesetzeskonformen Abwicklung von grenzüberschreitenden Geschäften. Indigita ist der Regtech-Arm der BRP-Gruppe und verbindet das branchenführende regulatorische Wissen ihrer Muttergesellschaft BRP Bizzozero & Partners SA und ihrer Schwestergesellschaft BRP Tax SA mit innovativen digitalen Kanälen. Wir bieten Banken und Geschäftsleitungen einen effizienten Zugang zu einer äusserst vollständigen und aktuellen Sammlung von grenzüberschreitenden Vorschriften, mehr als 190 Rechtsgebiete betreffend. 

www.indigita.ch 

 

Optimierung

Mai 28, 2024

Sustainable Solutions Week

  • Nabil Hatimy
  • Head of Clients Delivery & Partnerships
  • Indigita

Nachhaltige Investitionen erschliessen: Einblicke in die inApp-ESG-Lösung von Indigita

 Indigita hat es sich zur Aufgabe gemacht, Fachleute beim Verstehen und Meistern der komplexen ESG-Vorschriften zu unterstützen. Und Sie können nun Ihre Anlageentscheidungen mit seiner inApp-ESG-Lösung optimieren.

 

Francesco Mandala

Nachhaltigkeit wird zunehmend eine Priorität der Weltgemeinschaft. Daher suchen Investoren nach Möglichkeiten, ihre Finanzentscheidungen mit ökologischen, sozialen und Governance-Prinzipien (ESG) in Einklang zu bringen. Indigita hat es sich zur Aufgabe gemacht, Fachleute beim Verstehen und Meistern der komplexen ESG-Vorschriften zu unterstützen.

Was kann die inApp-Lösung von Indigita in Bezug auf ESG?

Die Webanwendung inApp von Indigita revolutioniert die Art und Weise, wie Investoren die ESG-Auswirkungen von Finanzprodukten bewerten. Mit inApp erhalten Anleger Zugang zu ESG-Bewertungen von Finanzprodukten über einen Datenanbieter ihrer Wahl und können so fundierte Entscheidungen treffen. Diese Ratings werden auf ISIN-Ebene geliefert und auf einer Skala von «Negative Impact» bis «Outstanding» eingeordnet.

Einfach zu handhabende Benutzeroberfläche

Einer der Hauptvorteile von inApp ist die benutzerfreundliche Oberfläche. Nach der Anmeldung müssen Anleger nur die ISIN(s) in die inApp eingeben, und das entsprechende ESG-Rating sowie separate Ratings für Umwelt, Soziales und Governance werden umgehend angezeigt.

Wo kommen die Daten her?

Die Flexibilität von inApp erstreckt sich auch auf die Datenbeschaffung. Während inApp derzeit ESG-Ratings der LSEG anzeigt, verwaltet Prometeia die Daten und die technische Infrastruktur der zugehörigen Lösung. Aufgrund der agnostischen Datenschicht von Prometeia kann inApp ESG-Ratings von beliebigen Datenanbietern integrieren, darunter MSCI, Sustanalytics und andere.

Welche Funktion hat inApp in der ESG-Wertschöpfungskette?

inApp spielt eine entscheidende Rolle im Anlageprozess: Sie erleichtert die Bewertung der ESG-Auswirkungen von Finanzprodukten und sorgt für die Übereinstimmung mit den Kundenpräferenzen. Ob bei der Erstellung von Anlagevorschlägen oder bei der Platzierung von Finanzprodukten – mit inApp können die Nutzer Spot Checks durchführen und die Eignung von Produkten anhand von ESG-Kriterien bewerten.

Indigita nimmt an der Sustainable Solutions Week von SPHERE teil. Investoren sind herzlich eingeladen, das Transformationspotenzial von inApp für nachhaltige Investitionen zu erkunden. Gestalten Sie mit uns die Zukunft des Finanzwesens neu, mithilfe von pragmatischen ESG-bezogene Erkenntnissen und nachhaltigen Anlageentscheidungen.

Investieren Sie in Nachhaltigkeit! Investieren Sie mit der ESG-Lösung von Indigita: inApp.

Über Indigita 

Indigita SA ist ein Schweizer Regtech-Unternehmen mit Hauptsitz in Genf. Unser Angebot umfasst eine Reihe von interaktiven Schulungen, digitalen Tools und APIs sowie die Unterstützung von Finanzinstituten und ihren Mitarbeitern bei der sicheren und gesetzeskonformen Abwicklung von grenzüberschreitenden Geschäften. Indigita ist der Regtech-Arm der BRP-Gruppe und verbindet das branchenführende regulatorische Wissen ihrer Muttergesellschaft BRP Bizzozero & Partners SA und ihrer Schwestergesellschaft BRP Tax SA mit innovativen digitalen Kanälen. Wir bieten Banken und Geschäftsleitungen einen effizienten Zugang zu einer äusserst vollständigen und aktuellen Sammlung von grenzüberschreitenden Vorschriften, mehr als 190 Rechtsgebiete betreffend. 

www.indigita.ch 

 

Impakt

Mai 28, 2024

Sustainable Solutions Week

  • Frédéric Dawance
  • Managing Partner
  • de Pury Pictet Turrettini

Die Goldrevolution in der Schweiz

Die Rückverfolgbarkeit stärken und verantwortungsvolle Praktiken in der Goldindustrie fördern, einen messbaren Einfluss auf handwerkliche Bergbaugemeinschaften und die Umwelt erzielen: Dies sind die Ziele, zu denen sich der Swiss Positive Gold Fund und die Swiss Better Gold Initiative verpflichten.

Francesco Mandala

Die Bedeutung der Schweiz in der globalen Goldindustrie ergibt sich aus ihrem Fachwissen in den Bereichen Raffinierung, Finanzdienstleistungen und Handwerk, insbesondere im Bereich der Uhrenindustrie. Die Stabilität und Neutralität des Landes stärken seine Stellung zusätzlich.
 Um ihre Position in dieser konkurrenzintensiven Industrie zu halten, muss die Schweiz sicherstellen, dass das „Swiss made“-Gold nachhaltiger wird und gleichzeitig mehr Wirkung erzielt.

Gold: eine wirtschaftliche Säule mit sozialer Verantwortung

Gold bleibt ein entscheidendes Element der Wirtschaft und des Finanzmarktes mit einem täglichen Handelsvolumen von über USD 130 Milliarden. Mehr als die Hälfte der jährlichen Produktion im Wert von 175 Milliarden US-Dollar (oder 3.000 Tonnen) wird an Finanzinstitutionen verkauft, was von einem soliden Vertrauen in den Wert des gelben Metalls spricht. Vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheiten ist Gold ein wesentlicher Vermögenswert für Investoren.

Steigende Nachfrage nach physischem Gold

Während Gold innerhalb weniger Monate eine Reihe von historischen Rekorden aufgestellt hat, sind viele Experten der Ansicht, dass die im ersten Quartal 2024 beobachtete Preisentwicklung das Ende einer langen Konsolidierungsphase (2012-2023) markiert.
 Mittelfristig dürfte der Markt für physisches Gold weiterhin von mehreren Trends profitieren:

  1. vermehrte Käufe der Zentralbanken (Dedollarisierung).
  2. eine stärkere Nachfrage seitens der chinesischen Sparer (Abkehr von Immobilien).
  3. die Abwertung des Dollars (Verkauf von US-Treasuries).
  4. die erhöhte Nachfrage aus Indien (Vermögenseffekt)

Die Schweiz, Vorreiterin verantwortlicher Goldproduktion

Die Schweiz raffiniert einen Grossteil des weltweiten Goldes. Akteure wie MKS PAMP stehen an der Spitze verantwortungsbewusster Praktiken, indem sie die Rückverfolgbarkeit und Integrität der Wertschöpfungsketten sicherstellen. Die Rückverfolgbarkeit ist entscheidend im Kampf gegen Geldwäsche, Korruption und unethischem Verhalten. Die Schweiz, die für Luxusgüter und ihren Finanzplatz bekannt ist, sollte sich für die Rückverfolgbarkeit und kürzere Wertschöpfungsketten einsetzen.

Kleinbergbauern, die mit prekären Arbeitsbedingungen kämpfen, müssen anerkannt und unterstützt werden

Kleinbergbauern, die für etwa 20% der weltweiten Goldproduktion verantwortlich sind, arbeiten oft unter unsicheren Bedingungen und verdienen Unterstützung. Weltweit sind mehr als 20 Millionen Arbeiter unter anderem mit Illegalität, einer gefährlichen Umwelt und der Verwendung von Quecksilber konfrontiert.

Die im Jahr 2013 gemeinsam mit dem Schweizer Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) gegründete Initiative Swiss Better Gold hat sich zum Ziel gesetzt, diese Herausforderungen anzugehen und die Armut in Gemeinschaften von Kleinbergbauern zu verringern. Sie vereint heute 26 Mitglieder, darunter Unternehmen aus dem Schweizer Goldsektor: Juweliere, Affineure, Industrie- und Finanzunternehmen.

„Swiss Better Gold“, ein Modell für nachhaltiges Gold

Die Initiative Swiss Better Gold hat seit 2013 über 16.000 kg nachhaltig produziertes Gold exportiert, das Minenarbeitern zugutekommt, die zusätzlich zum Goldpreis eine Wirkungsprämie erhalten. Die Initiative fördert die Formalisierung und Verbesserung der Lebens- und Arbeitsbedingungen von Kleinbergbauern, die die eigentlichen Stützen dieser Industrie sind. Indem sie sie in den legalen und verantwortungsvollen Kreislauf integriert, baut sie eine fairere, gerechtere und umweltfreundlichere Wertschöpfungskette auf (Wiederaufforstungsprojekte, technische Anreize zur Substitution von Quecksilber usw.). Sie legt den Schwerpunkt auf die Rückverfolgbarkeit und verantwortungsvolle Praktiken und ebnet so den Weg für eine ethischere und nachhaltigere Goldindustrie.

Der Swiss Positive Gold Fonds: Verantwortungsbewusstes physisches Gold

Der von de Pury Pictet Turrettini vor drei Jahren gegründete Swiss Positive Gold Fund investiert in Gold, das einen messbaren Einfluss auf die Kleinbergbauerngemeinschaften und die Umwelt hat. Er bevorzugt verantwortungsbewusste Transaktionen und bezieht sein Gold aus Minen, die von Swiss Better Gold validiert wurden. Die Barren werden bei der Bank Pictet gelagert und stellen den grössten Bestand an Gold mit diesem Qualitätssiegel dar. Die Performance des Fonds reflektiert die Performance des Goldpreises, der in diesem Jahr um mehr als 20% gestiegen ist.

Investoren als Akteure im positiven Goldkreislauf

Indem sie sich an der Seite von Industrieunternehmen und Juwelieren positionieren, die die Herausforderungen der Kleinbergbauern in ihre Produktionslinien integriert haben, können die Anleger günstig an der Transformation der Wertschöpfungsketten des Goldes teilnehmen. Der Swiss Positive Gold Fund ermöglicht seinen Anlegern den Besitz von physischem Gold mit hoher sozialer und ökologischer Wirkung. Er integriert die Swiss Better Gold Technical Assistance-Prämie in den Nettoinventarwert des Fonds, ohne Eintritts- oder Austrittsgebühren zu erheben.

Dieser Fonds ist eine einzigartige Lösung für Kunden, die auf die Performance und die Auswirkungen ihrer Investitionen achten.

Frédéric Dawance

de Pury Pictet Turrettini

Frédéric Dawance ist Fondsmanager des Swiss Positive Gold Fund und seit 2016 Managing Partner bei de Pury Pictet Turrettini. Er verfügt über einen BWL-Abschluss der Universität St. Gallen und einen Master in Wirtschaftswissenschaften der Universität Köln. Seine Karriere begann er als Derivatspezialist bei Pictet in Genf, danach bei CSFB in Zürich und London. Nach zwei Jahren als CFO eines Technologieunternehmens wechselte er 2004 zur Lombard Odier, wo er zunächst für den Handel, dann für Anlageprodukte und schließlich für eine große Gruppe von Privatbankiers verantwortlich war.

de Pury Pictet Turrettini & Cie

de Pury Pictet Turrettini & Cie („PPT“) wurde 1996 von David de Pury, Guillaume Pictet und Henri Turrettini als Vermögensverwaltungsgesellschaft gegründet. Sie verfügt über eine starke Position unter den führenden Vermögensverwaltern in der Schweiz mit ihren Büros in Genf und Zürich und in Europa mit ihrer Niederlassung in Brüssel.

Angetrieben von einem Unternehmergeist ist PPT ständig auf der Suche nach innovativen Anlagemöglichkeiten. Ihre Philosophie beruht auf einem strengen und transparenten Prozess, der die für ihre Wirksamkeit anerkannten Buy and Care®-Prinzipien einbezieht.