Sustainable Solutions Week

• Interview mit Marc Lemaire
• Chief Executive Officer
• Citadel Finance

„Keine wirkliche Nachfrage nach einer globalen Vermögensverwaltung, die vollständig auf ESG ausgerichtet ist“

Bei Citadel Finance, wie auch bei vielen anderen Vermögensverwaltern, machen nachhaltige Investitionen in den Portfolios noch einen geringeren Anteil aus. Die Nachfrage wird zwar immer deutlicher, stösst aber noch auf eine gewisse Trägheit. Marc Lemaire liefert hier einige Erklärungen dafür.

Welche Erwartungen haben Ihre Kunden an nachhaltige Anlagen?

Sie sind relativ begrenzt. Bis heute wurden wir nur sehr wenig zu diesen Fragen befragt. Sie scheinen unsere Kunden nicht übermässig zu beschäftigen. Sie sind eher darauf bedacht, mit ihren Portfolios eine bessere Performance zu erzielen. Ja, wir haben einige Kunden, die bestimmte Werte ausschliessen möchten, aber wir haben nicht wirklich eine Nachfrage nach einem globalen Management, das vollständig auf Umwelt, Soziales und Governance ausgerichtet ist.

Welchen Anteil machen nachhaltige Anlagen in den von Ihnen verwalteten Portfolios aus?

Es ist schwierig, das genau zu messen, aber ich glaube nicht, dass wir über 10 % hinausgehen. Achtung, wir sind natürlich nicht hermetisch gegenüber nachhaltigen Anlagen verschlossen. Zwei der Fonds, die zu der Palette gehören, die Trillium, unsere Tochtergesellschaft für Asset Management, anbietet, einer in Aktien und der andere in Anleihen investiert, entsprechen übrigens Artikel 8 der SFDR. Aber das Bewusstsein ist vielleicht nicht so tiefgreifend, wie manche glauben machen wollen.

Wie erklären Sie sich diese Diskrepanz?

Zunächst einmal gibt es unterschiedliche Perspektiven zwischen den Generationen. Die Älteren sind nicht mit diesem scharfen Bewusstsein für Umwelt oder Corporate Governance aufgewachsen. Diese Diskrepanz muss berücksichtigt werden. Bei den Älteren spüren wir auch eine gewisse Verkrampfung in Bezug auf die Informationskeule oder den Informationsüberfluss, der mit dem ESG-Thema einhergeht. Unsere Kunden geben uns das Feedback, dass der Diskurs, der geführt wird, manchmal in Schuldzuweisungen ausartet.

Sehen Sie bei Ihren Kunden einen Wandel im Verhalten einer neuen Generationen?

Ja, das ist eindeutig ein Thema, das wir verstärkt mit einer jüngeren Generationen ansprechen, unabhängig von ihrem Profil. Die einen erben von ihren Eltern, die anderen haben sich selbst als Unternehmer aufgebaut, aber in den meisten Fällen sind sie der Ansicht, dass sich ihr ESG-Engagement eher in der Art und Weise, wie sie leben und ihre Geschäfte führen, als in ihren Geldanlagen zeigen sollte.

Bei unseren Kunden sind wir noch weit von der Dimension entfernt, die ESG bei institutionellen Anlegern einnimmt, die ihre Portfoliostruktur umgestaltet haben, oder bei einigen Vermögensverwaltern, die ihr Angebot völlig neu konzipiert haben. Sie sind ein wenig voraus, denn mir scheint, dass dieser langfristige Trend bei den Privatanlegern noch nicht so viel Resonanz gefunden hat. Es ist in der Tat zu beachten, dass die Bewertungskriterien manchmal fragwürdig sind. Sollte beispielsweise eine Ölgesellschaft, die viel in erneuerbare Energien investiert, aus einem Portfolio ausgeschlossen werden oder nicht?

Welche der vielen Produkte mit ESG-Stempel, die Sie im Umlauf sehen, sind für Sie besonders interessant?

Ich schaue mir zum Beispiel die ESG-Ratings an, die eine Online-Plattform für mehrere tausend Unternehmen anbietet und die auf den Bewertungen der Mitglieder beruhen. Ich finde dieses partizipative Modell sehr originell, mit Informationen und Daten, die aus der Praxis kommen, und nicht mit ESG-Berichten von Anbietern, die manchmal vom Greenwashing der Unternehmen, die sie bewerten, beeinflusst sind.

Um bei den Produkten zu bleiben, finde ich zum Beispiel das Angebot eines unserer Kollegen interessant, der einen Fonds anbietet, der ausschliesslich in physisches Gold investiert, das rückverfolgbar ist und von ethischen Produktionslabels profitiert. Meiner Meinung nach ist dies die Art von Produkten, die einen echten Einfluss auf die Einhaltung der Menschenrechte und die Umwelt haben können, auch wenn der Anleger bereit sein muss, eine angemessene Prämie zu zahlen.

Marc Lemaire

Citadel Finance

Marc Lemaire ist seit 2014 Geschäftsführer von Citadel Finance. Er kam 2010 zu der von Anne de Boccard gegründeten Verwaltungsgesellschaft. Marc Lemaire ist ausgebildeter Betriebswirt und begann seine berufliche Laufbahn bei der Credit Suisse, zunächst in Genf, dann im Büro in Istanbul, das er 1998 gründete. Im Jahr 2001 entschied er sich, seine Karriere bei der HSBC Private Bank fortzusetzen, wo er sich hauptsächlich auf türkische Kunden konzentrierte.