Quelles sont les caractéristiques d’une stratégie d’options d’achat couvertes ?

Une stratégie d’options d’achat couvertes consiste à détenir des actions tout en vendant des options d’achat sur ces mêmes titres, dans le but d’encaisser une prime. Cette approche permet de générer un revenu supplémentaire et de réduire partiellement les pertes potentielles, tout en limitant le potentiel de hausse du portefeuille, notamment lorsqu’il est entièrement couvert.

Pourquoi avoir recours aux ETF Covered Call ?

Les stratégies covered call offrent une alternative intéressante pour diversifier les sources de revenus d’un portefeuille, au-delà des actions et des obligations, souvent mises sous pression lors des périodes de hausse des taux ou de forte volatilité. Contrairement à une allocation traditionnelle de type 60/40 ou à une approche axée sur les dividendes, ces stratégies génèrent des revenus à partir des primes d’options, moins dépendants des bénéfices des entreprises ou du cycle économique. Elles contribuent ainsi à stabiliser le rendement global du portefeuille et à offrir des flux de revenus plus réguliers tout au long de l’année.

Analyse approfondie des stratégies Covered Call de Global X

Les stratégies optionnelles offrent aux investisseurs une grande flexibilité et la capacité d’ajuster leur exposition aux facteurs de marché, un atout particulièrement pertinent en période d’incertitude macroéconomique et de volatilité accrue.

Stratégies d’options d’achat couvertes à parité (At-The-Money) : un potentiel de revenu élevé assorti d’une volatilité réduite
Depuis dix ans, Global X propose des ETF spécialisés dans les stratégies d’options d’achat couvertes, notamment le Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF (QYLD LN) et le Global X S&P 500 Covered Call UCITS ETF (XYLU LN). Ces fonds répliquent la performance d’indices buy-write via des accords de swap, combinant une exposition aux marchés actions avec la vente systématique d’options d’achat.

Le Nasdaq 100, plus volatil que le S&P 500 en raison de sa forte pondération en valeurs technologiques, tend à offrir des primes d’options plus élevées, susceptibles d’atténuer les baisses de marché. Le niveau de revenu dépend du type d’options vendues (at the money, out of the money ou in the money). Les stratégies à parité privilégient la génération d’un revenu régulier au détriment du potentiel de hausse, et ont tendance à mieux se comporter dans des marchés volatils mais relativement stables que lors de phases marquées de forte hausse ou de repli

Les options d’achat couvertes : un outil à la fois stratégique et tactique

Les stratégies d’options d’achat couvertes peuvent être utilisées dans une optique stratégique de long terme ou dans une approche plus tactique. À long terme, elles offrent une source de revenu régulière, particulièrement utile dans des environnements où les rendements traditionnels se raréfient, tout en contribuant à diversifier le risque grâce à une exposition à des indices larges comme le Nasdaq 100 ou le S&P 500.

D’un point de vue tactique, leur performance varie selon la dynamique du marché : ces stratégies peuvent sous-performer lors de fortes phases haussières, mais tendent à surperformer dans des marchés stables ou baissiers, où les primes encaissées permettent d’amortir, voire de compenser, les replis de l’indice sous-jacent.

En conclusion : miser sur le potentiel de revenu d’un portefeuille

Les stratégies optionnelles offrent aux investisseurs une flexibilité accrue pour naviguer dans des environnements complexes — marqués par des taux d’intérêt élevés, une inflation persistante ou une volatilité accrue. En combinant recherche de rendement et gestion du risque baissier, elles contribuent à un meilleur équilibre entre croissance et revenu au sein d’un portefeuille.

Les stratégies d’options d’achat couvertes, en particulier, peuvent s’intégrer de deux manières:

• comme position cœur, en substitut partiel à une exposition actions, afin d’atténuer les baisses grâce aux primes générées ;
• comme position satellite, pour diversifier les sources de revenus lors de phases de volatilité ou de tension sur les taux.

Global X ETFs

Fondée en 2008, Global X ETFs propose une large gamme de stratégies ETF et gère environ 115 milliards de dollars d’actifs à l’échelle mondiale. Global X fait partie du groupe Mirae Asset Financial, acteur mondial des services financiers, avec plus de 729 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Prospectus et documents KID disponibles sur www.globalxetfs.eu