Le 1er janvier 2023 a donc marqué le début d’une nouvelle ère pour la gestion de fortune en Suisse. En principe, si l’on s’en tient aux intentions de la FINMA, les gérants de fortune indépendants n’ayant pas déposé leur dossier pour une licence n’ont désormais plus le droit d’exercer leur métier.

C’est une page qui se tourne, et un pas de plus effectué vers une harmonisation avec nos voisins européens où les GFI sont déjà très régulés, et ce depuis plusieurs années. Quoi qu’il en ressorte, la place financière suisse a toujours trouvé la force de se réinventer pour survivre, aussi imposantes que soient les difficultés rencontrées, comme ce fut le cas avec l’abandon du secret bancaire.

Aujourd’hui, alors que s’ouvre le chapitre LSFin/LEFin, les gérants indépendants en Suisse doivent s’intéresser de près aux deux tendances majeures qui devraient leur permettre à terme de créer de la valeur. Ces deux tendances ont trait à la diversification des services et la mutualisation des ressources. Leur potentiel est tel que les GFI peuvent se retrouver en mesure de concurrencer aussi bien les banques privées de la place que de nombreux prestataires spécialisés.

Couteaux suisses

Un service diversifié n’est pas appelé à rester le seul apanage des grandes banques. Les gérants indépendants peuvent aussi se structurer pour proposer à présent une multitude de services. Certains offrent déjà à leurs clients et partenaires des services de gestion de patrimoine, d’asset management, de conseil stratégique pour entrepreneurs, de gestion de produits structurés ou encore de capital investissement, au sein-même d’un même établissement. Grâce à un point de contact dédié, certains GFI se mettent par ailleurs au service d’autres GFI pour leur apporter des services complémentaires, adaptés à leurs besoins spécifiques.

Pool de ressources

La mutualisation des ressources est probablement moins intuitive pour la communauté des gérants, historiquement très discrète et protectrice, mais elle se veut une réponse efficace et pragmatique aux nouvelles normes règlementaires. Aujourd’hui, un gérant indépendant doit pouvoir assurer une multitude de services spécialisés qui se situent plus ou moins loin de ses compétences initiales. Cela inclut notamment la conformité, la sécurité informatique, en passant par la conception, la réglementation et la gestion de produits financiers complexes.

Désormais, si les gérants de fortune veulent rester profitables ou même simplement survivre, ils doivent s’organiser différemment et trouver le moyen de créer une offre à la hauteur de leurs ambitions commerciales.

Une plateforme au service des GFI

Cette réalité peut se concrétiser avec la création d’un écosystème collaboratif qui permet à ses membres de partager toutes ressources jugées nécessaires au sein d’une plateforme semblable à un club d’expertises et d’être ainsi à la pointe de l’offre de services qui doit distinguer les GFI, nouvelle formule.

Pour ce faire, il faut que le gérant placé au centre de ce nouveau paradigme investisse dans le développement d’une plateforme robuste, qui repose à la fois sur des technologies avancées et des talents confirmés. Cette plateforme doit être exploitée par le gérant de façon à développer sa propre clientèle. Simultanément, elle doit également être proposée à d’autres professionnels de la gestion de fortune. Elle a pour vocation de supporter le développement commercial d’une clientèle privée, en accompagnant les gérants de fortune aussi bien sur le volet réglementaire que sur celui des investissements ou encore du digital.

Côté investissement, pouvoir proposer un service de CIO office permet aux partenaires de bénéficier des analyses d’une équipe expérimentée, en produisant de la recherche qui se veut accessible, pragmatique et indépendante de la gestion. Dans un contexte économique aussi complexe, il est nécessaire de déployer des moyens importants afin d’assurer la pertinence des investissements et continuer à créer de la valeur. C’est également ce « CIO Office » qui permet d’identifier des solutions d’investissement alternatifs porteurs de valeur dans la constitution des portefeuilles. Il y parvient notamment grâce à la sélection de solutions dans le domaine des actifs réels – immobilier, private equity, infrastructure – ou encore la mise en place de solutions d’investissement sur mesure directement travaillées avec les banques d’investissement.

En résumé, il faut désormais faire le choix d’investir au profit de ses partenaires GFI pour créer un écosystème d’expertises compétitif et porteur d’opportunités. Les gérants qui bénéficieront de ce nouveau contexte règlementaire seront ceux qui permettront aux autres gérants de puiser dans les ressources nécessaires, d’externaliser certains coûts, d’optimiser la gestion de leur temps, afin de se concentrer sur le développement de leurs affaires de manière autonome et indépendante. Et tout cela en fonction des besoins propres de chacun.

Julien Duniague

Atlantic Financial Group

Julien Duniague a plus de 15 ans d’expérience dans le secteur financier, notamment dans le domaine des produits structurés au Luxembourg et en Suisse avec une couverture internationale. Avant de se lancer dans l’aventure Atlantic, il était responsable mondial de l’offre de produits structurés pour la banque privée du groupe Société Générale. Il a également été directeur commercial et membre du comité exécutif pour Société Générale Private Banking Suisse.