Worin besteht das Angebot von Rentamax im Bereich der nicht börsennotierten Anleihen?

Rentamax ist ein Online-Tool, mit dem Investitionen in nicht börsennotierte Anleihen individuell gestaltet werden können. Es richtet sich in erster Linie an Menschen, die im Ruhestand sind oder sich auf den Ruhestand vorbereiten, aber nicht unbedingt mit Finanzprodukten vertraut sind. Unsere Hauptfunktion besteht darin, unsere Kunden über regulierte Berater und Experten direkt mit unseren Emittentenpartnern in Kontakt zu bringen. Übrigens stammt die Quelle unserer Einnahmen nicht aus Kundenguthaben, sondern aus Provisionen, die von den Emittenten gezahlt werden.

Wie erklären Sie sich den geringen Anteil des Schweizer Privatanleihenvolumens an den Privatmärkten?

Nicht börsennotierte private Anleihen erfordern einen höheren Analyse- und Compliance-Aufwand als die meisten anderen Anlageklassen. Daher ist das Risikomanagement für einen unabhängigen Vermögensverwalter auf den ersten Blick weniger einfach. Mit der Hilfe von Rentamax wird dies für den Berater und vor allem für seine Kunden interessant.

Warum haben Sie sich auf nicht börsennotierte Anleihen konzentriert?

Nicht börsennotierte Anleihen bieten im Vergleich zu herkömmlichen Anleihen höhere Renditen. Wir sprechen von einer Bandbreite zwischen 5 und 9% in Schweizer Franken bei Laufzeiten von drei bis sieben Jahren. Alle auf unserer Online-Plattform verfügbaren Anleihen lauten zudem auf CHF, um das Wechselkursrisiko für Anleger, die in der Schweiz leben und den Schweizer Franken als Referenzwährung haben, zu eliminieren. Da unsere Zielgruppe Personen sind, die sich im Ruhestand befinden oder diesen vorbereiten, erschien es uns natürlich, eine Anlageklasse anzubieten, die weniger volatil ist als börsennotierte Anleihen und daher mittel- bis langfristig stabiler ist.

Warum kann die Due Diligence bei der Anwendung auf private Schuldinstrumente komplex sein?

Im Vergleich zu börsennotierten Vermögenswerten sind nicht börsennotierte Schuldtitel naturgemäss nicht so stark von Analysten abgedeckt. Daher ist es besonders schwierig, verlässliche Informationen über die emittierenden Unternehmen und ihre Aktivitäten zu erhalten. Die Komplexität nimmt noch zu, wenn es darum geht, die ESG-Leistungen der Emittenten zu analysieren.

Diese Hindernisse stellen jedoch auch eine Chance dar. Durch die gründliche Recherche und Analyse konnte Rentamax ein einzigartiges Know-how entwickeln, das uns von den meisten Banken oder Vermögensverwaltern unterscheidet, die Private-Markets-Lösungen anbieten. Der Kunde legt sein Vermögen nämlich auf der Grundlage der verfügbaren Informationen an, und es ist gerade die Qualität der angebotenen Informationen, die das Vertrauen zwischen Rentamax und seinen Kunden aufbaut. Diese Informationen bestehen nicht nur aus Dokumenten. Wir laden unsere Kunden zum Beispiel auf die Websites der emittierenden Unternehmen ein, damit sie sich selbst ein Bild davon machen können, wofür ihre Investitionen verwendet werden.

Wie sieht das Profil der Emittenten-Partner aus, in die Ihre Kunden investieren?

Es handelt sich um Unternehmen aus der Realwirtschaft, die greifbare Aktivitäten haben. Die meisten von ihnen sind in Sektoren tätig, die mit Nachhaltigkeit zu tun haben, sowie in Technologiebereichen, die eine nachhaltige Entwicklung fördern, wie z. B. Recycling. Auch Immobilien als stabilitätsförderndes Element sind im Anlagespektrum enthalten. Rentamax verlangt von diesen Unternehmen, dass sie unseren Kunden alle buchhalterischen und nicht-buchhalterischen Informationen in voller Transparenz zur Verfügung stellen und ihr Geschäftsmodell sowie die Struktur der Anteilseigner und der Managementteams detailliert darlegen.

Wer sind die direkten Ansprechpartner Ihrer Kunden, wer betreut und begleitet sie während des gesamten Lebenszyklus ihrer Anlagen?

Wir arbeiten mit einem Dutzend von uns ausgewählten Beratern und Finanzexperten zusammen. Alle sind anerkannte und unabhängige Fachleute, die von der FINMA zertifiziert sind. Sie beraten und begleiten die Kunden während des gesamten Anlageprozesses und leiten die Anleger zu den Lösungen weiter, die ihren Erwartungen oder ihrem Profil am besten entsprechen.

Wie tief ist der Markt, den Sie abdecken?

Es ist ein relativ grosser Markt für nicht börsennotierte Anleihen, da das Mindestemissionsvolumen pro Emittent nie unter fünf Millionen Franken liegt. Ausserdem endet unsere Überwachung der Anlagen nicht mit dem Primärmarkt. Wir verfolgen den gesamten Lebenszyklus jeder ausgegebenen Anleihe. Unsere Emissionspartner sind zudem alteingesessene Partner, deren Emissionstätigkeit wiederkehrend ist. Es handelt sich also nicht um rein gelegentliche Emittenten, die von den aktuellen Bedingungen profitieren.

Wie schätzen Sie das Wachstum des Marktes für Privatanleihen in der Schweiz in den kommenden Jahren ein?

Immer mehr Rentner werden ihre berufliche Vorsorge ganz oder teilweise in Form von Kapital beziehen. Wir erwarten daher, dass die Nachfrage nach Lösungen wie der unseren in den kommenden Jahren stark ansteigen wird.

Pierre-Yves Lécureux

Rentamax

Pierre-Yves Lécureux ist der Gründer von Rentamax, einer Plattform für Private Debt, die 2020 eingeführt wurde. Vor der Gründung von Rentamax war er 25 Jahre lang in der Finanzberatung und Vermögensverwaltung tätig. Pierre-Yves hat einen Master-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften der HEC Lausanne. Ausserdem hat er Zertifizierungen der Universität Genf und der Swiss Banking School in quantitativem Portfoliomanagement bzw. Wealth & Tax Planning erworben.