Investment Lösungen
- Interview Svein Aage Aanes
- Head of Fixed Income
- DNB Asset Management
“High Yield: Die Dynamik der nordischen Märkte”
Das hohe Bildungsniveau, der technologische Fortschritt und das Engagement für soziale und ökologische Nachhaltigkeit sind die Hauptgründe für die wirtschaftliche Stärke der nordischen Länder. Svein Aage Aanes legt sein Augenmerkt auf hochverzinsliche Wertpapiere im Energiesektor.
Wie zeichnet sich der nordische Markt aus Sicht der Anleger aus?
Der nordische Markt zeichnet sich durch seine robusten und innovativen Volkswirtschaften aus. Diese Länder sind bekannt für ihre gute Regierungsführung, ein hohes Mass an Transparenz und nachhaltige Geschäftspraktiken und bieten eine Mischung aus Stabilität und fortschrittlicher Politik, die für globale Anleger attraktiv ist. Ihr Engagement für Spitzentechnologie, ökologische Nachhaltigkeit und soziale Wohlfahrt macht sie für langfristige Investitionen besonders attraktiv.
Wenn Sie das Wirtschaftswachstum in den nordischen Ländern vergleichen, auf welche Signale achten Sie besonders?
Die wirtschaftliche Stärke der nordischen Länder ist in erster Linie auf ihre innovativen Geschäftsmodelle, das hohe Bildungsniveau und den technologischen Fortschritt sowie ihr Engagement für soziale und ökologische Nachhaltigkeit zurückzuführen. Diese Volkswirtschaften profitieren von einem hohen Mass an sozialem Vertrauen, effizienten öffentlichen Dienstleistungen und einer Konzentration auf langfristige Planung, die zusammen eine starke Grundlage für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum bilden.
Wie haben sich die verschiedenen nordischen Länder in den letzten Jahren entwickelt?
Die grösseren nordischen Volkswirtschaften, wie Schweden und Norwegen, haben Wachstum und Widerstandsfähigkeit gezeigt. Schweden mit seinem starken Technologiesektor und seinen innovativen Start-ups ist ein europäischer Wachstumsführer. Norwegen hat, begünstigt durch seinen Ölreichtum, stark in nachhaltige Praktiken und Technologien investiert. Dänemarks Fokus auf erneuerbare Energien und Finnlands Fortschritte in Technologie und Bildung zeigen die vielfältigen Stärken der Region. Jedes Land ist zwar einzigartig, trägt aber wesentlich zur allgemeinen Stabilität und Attraktivität der Region bei.
Welche Dynamik haben Sie bei den festverzinslichen Wertpapieren auf dem nordischen Markt im Vergleich zu anderen Märkten beobachtet?
Der nordische Markt für festverzinsliche Wertpapiere, insbesondere für hochverzinsliche Anleihen, hat nach der Zinswende deutliche Abschwünge erlebt. Doch im Gegensatz zu einigen europäischen Märkten, die mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert waren, blieb der nordische Markt von extremer Volatilität relativ unberührt. Dies ist zum Teil auf die solide Finanzpolitik der Region und die Vielfalt der Emittenten zurückzuführen, die inländische und internationale Anleger anziehen.
Im High-Yield segment, welche Trends haben sich in den letzten Jahren herausgebildet?
Der nordische Markt für hochverzinsliche Anleihen hat ein beträchtliches Wachstum erlebt, mit einem sprunghaften Anstieg des Emissionsvolumens und des Anlegerinteresses. Wir haben ein besonderes Interesse an erneuerbare Energien, Technologie und Gesundheitswesen festgestellt.
Auf was sollten Anleger achten, die sich auf Hochzinsanleihen konzentrieren wollen?
Anleger auf dem nordischen Markt für Hochzinsanleihen können zwar von relativ stabilen Kreditspreads und einer breiten Palette von Anlagemöglichkeiten profitieren. Obwohl der Markt wettbewerbsfähige Renditen bietet, müssen Anleger eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durchführen und die mit jedem Sektor verbundenen spezifischen Risiken berücksichtigen. Eine Diversifizierung über verschiedene Branchen und Länder innerhalb der nordischen Region kann dazu beitragen, diese Risiken zu mindern.
Wie integrieren Sie ESG-Kriterien in Ihren Anlageprozess?
Die Integration von ESG-Kriterien ist für uns nicht nur ein Kästchen, sondern ein integraler Bestandteil unserer Investitionsanalyse und unserer Entscheidungsprozesse. Wir führen für jede Investition detaillierte ESG-Bewertungen durch, wobei wir Faktoren wie Umweltauswirkungen, soziale Verantwortung und Unternehmensführung berücksichtigen. Unternehmen mit starken ESG-Praktiken sind besser positioniert, um langfristig erfolgreich zu sein, was mit unserer Anlagephilosophie übereinstimmt.
Svein Aage Aanes
DNB Asset Management
Svein Aage Aanes stiess 1998 als Portfoliomanager für festverzinsliche Wertpapiere zu DNB Asset Management. 2000 wurde ihm die Leitung des Teams für festverzinsliche Wertpapiere übertragen. Vor seinem Eintritt in das Unternehmen war er seit 1996 leitender Wirtschaftswissenschaftler bei der Den Norske Bank. Zwischen 1991 und 1996 war er Assistenzprofessor und Forscher für Wirtschaftswissenschaften an der Norwegian School of Economics and Business Administration. Aanes hat einen MSc in Wirtschaftswissenschaften von der Norwegian School of Economics and Business Administration.
