Worin besteht Ihre KI-Lösung genau?

Wir haben eine vertikale KI-Lösung entwickelt. Das heisst, wir haben unsere eigene Lösung entwickelt, die einen auf maschinellem Lernen basierenden Ansatz verwendet, um die besten Aktien auszuwählen. Sie kann in jedem beliebigen Umfeld angewendet werden, zum Beispiel auf den US-Aktienmarkt oder sogar auf eine benutzerdefinierte Gruppe von börsennotierten Unternehmen. Dazu haben wir akademische Beiträge mit unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Investieren in globale Aktien kombiniert. Da ich Statistik und Informatik studiert und lange Zeit Fonds verwaltet habe, glaube ich, dass diese Verbindung zwischen Technologie und Finanzen entscheidend ist um zu einem leistungsstarken System zu gelangen.

Wie unterscheidet sich dieser Ansatz von anderen KI-Systemen?

HCP verwendet eine Reihe von neuronalen Netzen, die auf selbst gebauten PCs laufen. In den USA haben nur 4% der Aktien in den letzten 100 Jahren alle Marktgewinne erzielt. Unser System zielt somit darauf ab, die Aktien mit der besten Wertentwicklung zu identifizieren. Wir konzentrieren uns auch auf längere Anlagehorizonte, insbesondere in der Grössenordnung von drei Monaten. Unser Raum ist weniger wettbewerbsintensiv, da es länger dauert, bis sich die Ergebnisse herauskristallisieren. Wir glauben nicht, dass Data-Lake-Ansätze, d. h. das Sammeln aller verfügbaren Datenarten und der Einsatz der schnellsten Maschinen auf dem Markt, langfristig zu nachhaltig höheren Renditen führen können. KI braucht eine gewisse Aufsicht.

Welchen Grad an Genauigkeit können Sie erreichen?

In unseren Tests ausserhalb der Stichprobe, die sich über einen Zeitraum von 30 Jahren bis 2024 erstrecken, haben wir eine Trefferquote von 70 %. Das bedeutet, dass unsere Portfolios historisch gesehen am Ende eines Zeitraums von drei Monaten in zwei Dritteln der Fälle eine positive Überschussrendite aufweisen. Dies ist eine sehr gute Zahl, um in die Finanzmärkte zu investieren. Noch besser: Trotz der sehr geringen Anzahl an Transaktionen zeigten die Tests langfristig eine durchschnittliche Outperformance von 1% pro Monat.

Warum haben Sie bis zu fünf Jahre gebraucht, um Ihren KI-Agenten zu entwickeln?

Ich habe HCP Asset Management mit dem Ziel gegründet, neue und innovative Lösungen auf den Markt zu bringen. Dies erfordert die Suche nach einem geeigneten Ansatz und dessen Erprobung, damit wir uns sicher genug fühlen, um ihn unseren Kunden anbieten zu können. Wir haben uns auch an unser Netzwerk von Experten der EPFL, des CERN und einiger Technologieunternehmen gewandt, um mögliche Wege zur Lösung dieses speziellen Problems zu untersuchen.

Auch die Datenbereinigung ist ein wichtiges Thema für die Finanzmärkte. Schliesslich bremste uns das zunehmend komplexe regulatorische Umfeld in der Schweiz für kleine Vermögensverwalter angesichts der zeitraubenden und finanziellen Anforderungen, die mit diesem Problem verbunden sind. Nun ist unser KI-Agent bereit, auf jeden Markt angewendet zu werden. Wir haben ihn nach dem ägyptischen Gott Horus benannt, da er an meine Studien über Hieroglyphen anknüpft.

Welche Arten von Parametern nutzt Horus?

Wir verwenden eine Kombination aus makroökonomischen Daten, Preisdaten und unternehmensspezifischen Daten. Alle diese Daten sind öffentlich zugänglich. Die genaue Anzahl und Art der Variablen bleibt jedoch unser Geheimrezept. Die interessante Eigenschaft eines neuronalen Netzes ist, dass es die Inputfaktoren jedes Mal auf andere Weise kombiniert und das historische Wissen nutzt, das es im Laufe der Zeit gesammelt hat. Es agiert wie ein Portfoliomanager, der zusätzlich nichtlineare Zusammenhänge aufspürt, sich völlig rational verhält und stets lernwillig ist.

Was sind Ihre wichtigsten Ziele von nun an?

Wir möchten unseren KI-orientierten Ansatz auf den breiteren Schweizer Markt ausweiten und im Laufe der Zeit mehr Kunden gewinnen. Wir haben 2024 unsere ersten Zertifikate auf dem US-Markt eingeführt und können mit Stolz sagen, dass Horus AI von Kunden für Portfolios von über 100 Millionen verwendet wird, und das weniger als ein Jahr nach der Einführung. Es ist wie ein Schachcomputer, der den Vermögensverwaltern hilft, ihre grundlegende Arbeit zu vollenden. Sobald unser System die Renditen über längere Zeithorizonte hinweg nachgewiesen hat, werden wir viele neue Ideen haben, um das Franchising auszubauen und mehr Innovationen in die Branche zu bringen. Wir sind auch daran interessiert, mit Partnern zusammenzuarbeiten, um unser Wachstum zu beschleunigen.

Bolko Hohaus

HCP Asset Management

Im Laufe seiner Karriere hat Bolko Hohaus grosse institutionelle Fonds für Investoren wie Allianz Global Investors und Lombard Odier verwaltet, die mit Preisen wie den Lipper Awards ausgezeichnet wurden. Er gründete HCP Asset Management in Genf, um die Technologie in das bestehende Angebot zu integrieren und mithilfe von Tools für maschinelles Lernen innovative Anlagelösungen zu entwickeln. Bolko Hohaus erwarb einen Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften und einen Master in Statistik und Informatik an der Ludwig-Maximilians-Universität München.