Bis vor wenigen Jahren waren Rechenzentren auf das Speichern von Dateien und den Betrieb von Standardsoftware beschränkt. Heute befinden sie sich mitten in einem tiefgreifenden Wandel. Als „digitale Fabriken“ konzipiert, müssen sie nun immer komplexere, stromintensivere und latenzempfindlichere KI-Workloads bewältigen. Diese Transformation markiert einen tiefgreifenden strukturellen Wandel in der globalen digitalen Infrastruktur.

Einer der Hauptkatalysatoren für diese Entwicklung ist die rasche Demokratisierung der KI. Der spektakuläre Aufstieg generativer KI-Tools hat digitale Anwendungen grundlegend verändert. Anfragen steigen explosionsartig, Formate werden komplexer – sie integrieren Text, Bilder und Video. Gleichzeitig wachsen die Erwartungen der Nutzer an Geschwindigkeit und Reibungslosigkeit. Diese Dynamik übt einen beispiellosen Druck auf die bestehenden Rechenleistungen aus.

Angesichts dieser Nachfrage hat die Branche massive investiert. Die globalen Ausgaben für Rechenzentren haben Rekordwerte erreicht, aber das Angebot hat weiterhin Schwierigkeiten, Schritt zu halten. In grossen Märkten sind die Leerstandsquoten historisch niedrig, was auf einen strukturellen Mangel an KI-Kapazitäten hinweist. Diese Knappheit verleiht den Rechenzentrumsbetreibern mehr Macht, sowohl bei der Preisgestaltung als auch bei der Sicherung langfristiger Verträge mit grossen Tech-Unternehmen.

Dieses Phänomen beschränkt sich nicht mehr auf die Vereinigten Staaten. Während die USA dank ihrer technologischen Führungsrolle weiterhin an vorderster Front stehen, internationalisiert sich KI rasch. Europa, China und andere Schlüsselregionen beschleunigen den Ausbau ihrer digitalen Infrastruktur, um ihre technologische Souveränität und wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit zu unterstützen. Weltweit könnte sich der Energieverbrauch der Rechenzentren bis zum Ende des Jahrzehnts mehr als verdoppeln, was das Ausmass der noch benötigten Investitionen verdeutlicht.

In diesem Zusammenhang sind Rechenzentren eine strategische Säule der KI-Wirtschaft. Sie sind längst mehr als reine technische Infrastruktur – sie sind kritische Vermögenswerte für Wachstum, Resilienz und digitale Transformation. Für Akteure, die diese Anforderungen vorhersehen und schnell geeignete Kapazitäten bereitstellen können, ergeben sich enorme Chancen.

Andrew Ye

Andrew Ye kam 2024 als Anlagestratege zu Global X ETFs. Er ist für die Abdeckung der Themenbereiche Disruptive Technology und People & Demographics verantwortlich. Er hat einen Doppelabschluss in Wirtschaft und Recht (University of New South Wales, Australien) und ist CFA Charterholder.

Prospekte und KID-Dokumente sind erhältlich unter www.globalxetfs.eu