« Proposer aux GFI des modèles de coopération originaux »

Le groupe Fundamenta a fait forte impression ces derniers mois, avec l’acquisition de Belvédère Asset Management puis avec la nomination de Martin Scholl, ancien CEO de la ZKB, à son conseil d’administration. David Garcia, le fondateur du groupe, revient sur ces développements marquants et sur la façon dont ils impactent la stratégie globale de Fundamenta.

Par Andreas Schaffner

Cet hiver, vous avez plutôt surpris le secteur en annonçant le rachat de Belvédère Asset Management. Quelles raisons ont motivé cette décision ?

David Garcia. Oui, le rachat a certainement surpris le marché. Les innombrables lettres de félicitations et les réactions positives des clients, des partenaires du réseau et des médias nous ont d’autant plus réjouis. L’affaire fait sens pour toutes les parties prenantes dans la mesure où elle crée des plus-values intéressantes. Il s’agit de la première transaction historique sur le marché suisse où un gestionnaire d’actifs immobiliers spécialisé a repris un gestionnaire de fortune classique. Comme les deux sociétés se connaissaient bien grâce à ma longue fonction au sein du conseil d’administration de Belvédère Asset Management, la transaction a pu être structurée de manière très ciblée, amicale et durable.  

En tant que gestionnaire d’actifs spécialisé, nous couvrons depuis 17 ans la classe Real Estate. Avec 16 véhicules d’investissement, nous avons constitué des portefeuilles immobiliers d’une valeur totale de quatre milliards de francs. Nous les gérons pour le compte de propriétaires et d’investisseurs. Le groupe Fundamenta compte désormais parmi ses clients plus de 350 institutions de prévoyance et clients institutionnels, ainsi qu’une centaine de familles fortunées. Avec l’acquisition de Belvédère Asset management, le nombre de familles fortunées a dépassé les 600, ce qui augmente considérablement notre force de frappe sur ce marché. De plus, cette opération nous permet d’étendre nos prestations, de sorte que tous les clients et partenaires du réseau en profiteront.

Avec cette fusion, vous modifiez donc aussi le modèle commercial de Fundamenta.

Oui, nous avons donné à notre stratégie un cadre plus large. D’une part, nous restons fidèles à la classe Real Estate où nous allons continuer à faire ce que nous faisons bien depuis 17 ans. D’autre part, Belvédère apporte au groupe de nouvelles expertises dans d’autres classes d’actifs qui nous permettront de conseiller et de servir nos clients de manière plus globale. Grâce à cette extension de l’offre, les clients Fundamenta bénéficient eux-aussi du savoir-faire de BAM. Inversement, les 500 familles fortunées de BAM bénéficient d’un accès illimité aux compétences immobilières, de premier ordre, du groupe Fundamenta. La grande majorité des clients possèdent parfois des patrimoines immobiliers considérables. Ils peuvent désormais s’attendre à des plus-values directes et ciblées grâce à cette offre de services élargie. Nous sommes vraiment heureux d’avoir franchi ce pas. 

Quelles possibilités de coopération envisagez-vous à terme entre les acteurs de l’immobilier et ceux du wealth management ?

Prenez un exemple : les gestionnaires de patrimoine classiques souhaitent par exemple pouvoir couvrir et gérer de manière idéale la part des biens immobiliers dans le portefeuille de leurs clients. Elle se situe en moyenne entre 20 et 40 pour cent. Alors que les placements immobiliers indirects sont bien couverts, et de manière efficace, ce sont surtout les biens immobiliers et les parcelles détenus directement par les clients qui leur posent de plus grandes difficultés. De tels investissements ne peuvent être gérés qu’avec des équipes spécialisées. Dans ce cas, nous proposons aux gestionnaires de fortune suisses des modèles de coopération intéressants car ils créent une véritable valeur ajoutée pour leurs clients.

Mais les possibilités de coopération existent aussi si l’on se place de l’autre côté de notre activité. Prenons l’exemple des promoteurs immobiliers, qualifiés, en Suisse et en Allemagne. Ils nous proposent chaque année plus de 3’000 opportunités, sur tous les segments, pour un volume d’environ 30 à 35 milliards d’euros. Ils sont proches des vendeurs de biens immobiliers, Ils traitent chaque année des volumes de transactions de plusieurs milliards et, à partir de maintenant, ils peuvent aussi faire connaître à leurs clients l’offre de prestations de Belvédère. Bien mis en œuvre, nous pouvons tous profiter de ces modèles de coopération !

Martin Scholl, l’ancien CEO de la Banque cantonale de Zurich, vient d’être nommé  au conseil d’administration de BAM. Quel rôle est-il appelé à jouer dans l’évolution de BAM mais aussi de Fundamenta ?

Avec Martin Scholl, je tiens d’abord à signaler que nous obtenons un renfort de poids pour la structure existante. Avec sa personnalité intègre et pragmatique, et l’intransigeance avec laquelle il se concentre sur la qualité, il se fond parfaitement dans notre culture d’entreprise. Je suis fermement convaincu qu’il pourra, grâce à son expérience, contribuer de manière significative au développement stratégique de Belvédère. Nous sommes très heureux et fiers de pouvoir attirer des personnalités et des managers aussi expérimentés. Cela valide notre démarche, axée sur la durabilité et la qualité.

David Garcia

Fundamenta Group

David Garcia a fondé Fundamenta Group en 2007, avec son frère Javier Garcia. Après l’acquisition de Belvédère Asset Management l’année dernière, le groupe figure désormais parmi les plus grands gérants indépendants de Suisse. Il rassemble plus de 100 collaborateurs, et gère des actifs pour un montant d’environ 7 milliards de francs. David Garcia s’est retiré des fonctions opérationnelles de Fundamenta en 2022, mais il reste actif au sein du groupe en tant qu’administrateur. Diplômé en gestion d’entreprise BVS et titulaire d’un International Executive MBA de la ZfU Zurich/Boston, il siège entre autres au conseil de la Fondation Laureus et de l’Aide sportive suisse.