Ascension

Oct 27, 2023

Solutions Real Assets

  • Thibault Leroy Bürki
  • Fondateur et CEO 
  • Haute Capital

« Proposer une solution tout-en-un, accessible et intuitive pour tous »

En moins de 18 mois, Haute Capital Partners a vu sa valorisation boursière passer le seuil symbolique des 100 millions de francs. Une progression impressionnante pour une boutique asset management qui veut rendre les investissements private equity beaucoup plus accessibles qu’ils ne le sont aujourd’hui. Thibault Leroy Bürki, son fondateur, en rappelle les orientations stratégiques.

Francesco Mandalà

Vous avez été valorisé à 40 millions de francs lors de votre introduction en 2022. Vous passez aujourd’hui les 100 millions. Quels facteurs expliquent ce bond impressionnant ?
La position actuelle de Haute Capital diffère grandement de sa situation pré-boursière. Plusieurs facteurs peuvent expliquer cette progression notable. La disparité entre la forte demande et la faible offre sur le marché est l’un des éléments clés de cette ascension, auquel s’ajoutent une gestion exemplaire et une communication efficace. Les investisseurs ne placent pas leur confiance dans Haute capital parce que nous sommes une société d’investissement, mais parce que nous avons une vision d’avenir et une vraie capacité à innover. Nous cherchons constamment à repousser les frontières, ce qui, je pense, est généralement l’aspect le plus apprécié. De plus, nous sommes convaincus que le processus d’investissement traditionnel nécessite une refonte, et c’est là que nous faisons la différence : nous aimons casser les codes ! Il est essentiel pour nous de faciliter la façon dont les gens investissent.

Quels sont les prochains objectifs sur lesquels vous vous concentrez ?
Nous œuvrons sur des projets d’ampleur. Dès le départ, notre modèle d’affaires a été conçu pour répondre aux besoins des investisseurs individuels. Qu’il s’agisse des gens fortunés dans les segments HNWI et UHNWI ou de ceux qui commencent avec des montants plus modestes, notre ambition est de proposer une solution tout-en-un, accessible et intuitive pour tous, quels que soient les montants à placer. Nous travaillons pour 2024 sur une solution digitale qui s’inscrit dans cette voie.

Comment avez-vous fait évoluer votre stratégie d’investissement depuis mai 2022 ?
Nous l’affinons semaine après semaine, en réaction aux dynamiques mondiales et aux tendances macroéconomiques. Aujourd’hui, la diversification à travers plusieurs secteurs est plus pertinente que jamais, en raison notamment des tensions internationales. Allier prudence et innovation semble être la combinaison idéale. Grâce à notre plateforme développée en interne, basée sur l’intelligence artificielle, nous bénéficions également d’une analyse mathématique rigoureuse qui renforce notre précision sur certaines positions.

Quel regard portez-vous aujourd’hui sur le secteur private equity, un peu en souffrance ces derniers temps ?
Récemment, nous avons investi dans Aisot, une entreprise spécialisée dans l’optimisation de portefeuilles t grâce à l’intelligence artificielle. Paradoxalement, c’est souvent dans les périodes les plus ardues que les opportunités les plus avantageuses se présentent, offrant ainsi des marges de négociation plus attractives. Soutenir l’emploi, stimuler l’innovation et créer de la valeur sont des impératifs, en particulier en Suisse, où gravitent de nombreuses pépites. Il est essentiel pour nous de privilégier ces talents locaux plutôt que de se tourner vers l’étranger. Tous nos projets sont fièrement estampillés “100% Swiss made”.

Où voyez-vous se dégager encore des opportunités ?
Le monde évolue à une vitesse vertigineuse, particulièrement sur le plan numérique. Les tensions actuelles exacerbent certains besoins urgents, et il est crucial d’anticiper les mouvements futurs. Nous observons actuellement que les matières premières sont une excellente option pour se couvrir. Face au franc suisse, de nombreuses devises étrangères s’affaiblissent, d’où l’importance d’intégrer une réserve liquide dans notre stratégie. Je perçois des opportunités dans de nombreux secteurs. C’est précisément en ces moments que nous nous distinguons encore davantage, notre réactivité étant l’une de nos principales forces. 2024 s’annonce palpitant pour nous !

Thibault Leroy Bürki

Haute Capital

Après avoir étudié dans le secteur des médias et de la communication à Genève, Thibault Leroy Bürki a travaillé pour diverses sociétés spécialisées dans le capital-risque de la région zurichoise. Il a également travaillé pour Capital Grey Partners à Londres, où il a financé plusieurs startups et projets référencés, avant de créer Haute Capital Partners, sa propre société, en 2017. Thibault Leroy Bürki est également président du conseil d’administration de Winhomes Immobilien, une société active dans l’achat/vente de biens immobiliers en Suisse.

Titrisation

Oct 6, 2023

Solutions Investissements

  • Philippe A. Naegeli
  • Cofondateur et CEO 
  • GenTwo

«Des produits innovants se créent sur notre plateforme tous les jours»

Gentwo a pu s’assurer un financement de 15 millions de dollars américains et, en même temps, étendre son réseau de partenaires dans notre pays avec Swissquote. La fintech mise ainsi sur une croissance internationale et veut devenir plus attractive pour les gestionnaires de fortune indépendants, comme l’explique Philippe Nägeli.

Francesco Mandalà

En septembre, GenTwo a annoncé une série A d’un montant de 15 millions de dollars de la part de l’investisseur américain Point72 Ventures. Qu’est-ce qui se cache derrière cette opération ?
Point72 Ventures soutient depuis des années des fondateurs innovants avec des idées audacieuses. Nous sommes innovants. Et nous avons une grande idée : la titrisation ! Ensemble, nous espérons encore mieux positionner notre plateforme GenTwo Pro au niveau mondial, accélérer sa croissance et permettre à tous de profiter de la valeur ajoutée de la titrisation.

Quels sont les objectifs de croissance de GenTwo ?
Notre mission est la titrisation ! C’est-à-dire rendre tous les actifs investissables. Rien que pour les “non-bancables”, le potentiel de marché est de 78 milliards de dollars. C’est énorme. Actuellement, nous avons 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Notre mission consiste à combler cette lacune rapidement et efficacement grâce à notre plateforme. Ainsi, tout le monde dans le monde pourra profiter de cette opportunité. Nous fixerons nos priorités de mise sur le marché en fonction de cette évolution.

Comment le contact avec Point72 s’est-il établi ?
En tant que jeune startup, le dialogue avec les investisseurs est un élément central de notre travail quotidien. Point72 Ventures investit depuis de nombreuses années dans des entreprises fintech et a identifié en GenTwo une opportunité qui reflète sa philosophie. Nous sommes heureux de faire avancer notre vision ensemble.

La croissance dynamique se reflète également dans les actifs qui transitent par votre plateforme ? Quels sont les segments de clientèle qui y sont particulièrement actifs ?
Des pionniers de l’investissement créent chaque jour sur la plateforme GenTwo Pro de nouveaux produits sur les marchés privés, publics ou numériques. Un coup d’œil sur notre site web le montre – rien n’est impossible : des AMC sur des propriétés intellectuelles de films, des trackers sur des jeux Epic, des AMC sur des stratégies de hedge funds. La titrisation amorce la démocratisation et la tokenisation des actifs. Tout devient investissable. Tout le monde peut en profiter.

Comment se présente le développement de la plateforme et que proposez-vous également aux gestionnaires de fortune dans ce domaine ?
Inspirées par l’opportunité de la titrisation, l’innovation et la valeur ajoutée pour les clients sont les moteurs du développement de notre plateforme GenTwo Pro. De plus en plus de gestionnaires de fortune utilisent GenTwo Pro pour se positionner auprès de leurs clients comme des pionniers de l’investissement et pour créer de la valeur ajoutée pour les clients. Notre partenariat avec Swissquote, que nous avons récemment annoncé, va également dans ce sens.

Philippe A. Naegeli

GenTwo

Philippe A. Naegeli est cofondateur et CEO de GenTwo, une fintech suisse indépendante. Il a notamment travaillé pour la société financière Forstmann & Co aux États-Unis, où il a été nommé Managing Partner et Vice President of the Board en 2014. Entre 2017 et 2019, il a également été membre du comité consultatif de CAT Financial Products et, parallèlement, membre du comité consultatif de Teebly.

Immobilier

Oct 6, 2023

Solutions Investissements

  • Daniel Vegue Dominguez
  • Fondateur et Chief Client Officer
  • ESTATING

«Avec notre place de marché, nous voulons créer une nouvelle façon d’investir dans les biens immobiliers»

ESTATING a créé une nouvelle place de marché pour les investisseurs immobiliers. Avec sa filiale suisse ESTATING Suisse, elle permet aux clients suisses d’investir dans des propriétés triées sur le volet dans le monde entier, par le biais de gestionnaires de fortune suisses. Daniel Vegue Dominguez nous en dit plus.

Francesco Mandalà

Quels ont été les principaux défis rencontrés lors de la création d’une nouvelle plateforme pour la titrisation des actifs réels et des marchés privés ?

Chaque classe d’actifs dispose d’une place de marché. Vous pouvez donc facilement acheter des actions, des obligations ou des fonds. Mais il n’est pas possible d’acheter de l’immobilier parce qu’il n’existe pas de place de marché. C’est ce que nous avons voulu changer avec ESTATING. En titrisant des actifs réels, nous jetons un pont entre le monde de l’immobilier et celui du conseil financier, en toute sécurité et en conformité avec les systèmes actuels.

Il existe de nombreuses entreprises qui rendent les actifs bancables. Pourquoi personne ne l’a fait pour l’immobilier ?

Investir dans l’immobilier est compliqué : il faut gérer les biens, les entretenir, les évaluer, produire des déclarations annuelles, se conformer au cadre juridique local… Ainsi, dans chaque juridiction où nous opérons (actuellement l’Allemagne, les États-Unis, l’Espagne, l’Uruguay et bientôt le Royaume-Uni), nous devons mettre en place tous ces éléments, car nous voulons que l’investissement se fasse sans tracas pour les investisseurs. Il s’agit d’un dispositif important que personne, jusqu’à l’arrivée d’Estating, n’était prêt à mettre en place. Désormais, si vous souhaitez acheter un terrain en Uruguay ou un appartement à Miami, vous pouvez le faire et compter sur nous pour que votre investissement se déroule sans encombre.

Que signifie exactement la création d’une place de marché ?

Nous disposons de tous les éléments d’une place de marché à part entière : nous sommes un agent de tarification, nous connectons l’offre et la demande, nous assurons la liquidité et nous soutenons les prestataires de services. Mais nous créons également les produits : nous créons une enveloppe en titrisant tout risque lié à l’immobilier (qu’il s’agisse d’un prêt, d’un appartement ou d’un terrain) au Luxembourg et lui attribuons un numéro d’identification de titre suisse (ISIN).  Ainsi, nous ne connectons pas seulement le monde de l’immobilier au monde bancaire, mais aussi les deux centres financiers les plus intéressants d’Europe.

Quel est le ticket d’entrée et comment les investisseurs peuvent-ils minimiser leurs risques ?

Notre ticket minimum est de 50 000 euros – les courtiers peuvent néanmoins offrir des opportunités de plus petite taille en fonction de leur configuration et de leur clientèle. Comme nous opérons sous différentes juridictions (et donc dans différentes devises) et que nous pouvons titriser différents types de biens immobiliers sous-jacents, les investisseurs peuvent commencer à diversifier les risques, afin de les minimiser :  vous pouvez investir à la fois dans un projet de développement immobilier à effet de levier à Orlando et dans un appartement de premier choix loué à Madrid sans effet de levier.

En quoi vos produits se distinguent-ils des fonds immobiliers ?

C’est une approche différente, et nous complétons l’univers d’investissement actuel en proposant une sélection de biens ou de projets. Emplacement, emplacement, emplacement, telle est également la devise ici. Dans le cas d’un fonds, je pense que l’immobilier n’est pas vraiment transformé en marchés de capitaux. En outre, si une partie de votre fonds est bloquée, c’est l’ensemble du fonds qui est impacté. Si vous vous concentrez sur un seul actif, votre risque est beaucoup plus faible. Chaque billet est émis non seulement avec un ISIN, mais il est également garanti par un bien immobilier ou un projet de développement unique. Vous savez exactement dans quoi vous investissez. RELINC n’est pas un fonds sans visage.

Comment votre société a-t-elle été créée ?

J’ai rencontré Martin Halblaub il y a quelques années, alors qu’il était le premier CEO de SIX Digital Exchange. Après ma carrière au Credit Suisse et chez Julius Baer, où j’ai travaillé avec des intermédiaires, j’ai appris l’importance de l’économie réelle et des actifs réels pour l’investisseur final. C’est à ce moment-là que j’ai réalisé que l’immobilier était quelque chose de complètement différent, qui nécessitait une configuration particulière pour que la classe d’actifs soit bancable. Nous avons alors pris le temps de bien comprendre le secteur et de créer une nouvelle place de marché internationale.

 

Daniel Vegue Dominguez

ESTATING

Daniel Vegue Dominguez est le fondateur et Chief Client Officer d’ESTATING. Avant d’entamer sa carrière d’entrepreneur, il a été Head Independent Asset Managers Latin America chez Julius Bär et Credit Suisse. Daniel Vegue Dominguez est titulaire d’un baccalauréat en Business Administration et d’un baccalauréat en sciences de l’Université Saint Louis et il est conseiller en gestion de patrimoine certifié (SWMA). Il a suivi le programme Fintech & Blockchain à la Saïd Business Scholl à Oxford, ainsi que la LSE Certification & United Kingdom CPD Certification Service grade.

Agriculture 3.0

Sep 29, 2023

 

  • Solutions Real Assets
  • Interview Lionel Aeschlimann
  • CEO
  • Mirabaud Asset Management

«Nous élargissons aujourd’hui nos thématiques à l’agritech et à la foodtech »

En partenariat avec Zebra Impact Ventures, Mirabaud Asset Management vient de lancer un nouveau fonds private equity dédié à la transformation des modèles alimentaires mondiaux et à l’émergence de l’agriculture 3.0. Lionel Aeschlimann revient ici sur les grandes lignes du projet.

Dans quel cadre stratégique s’inscrit le partenariat conclu avec Zebra Impact Ventures ?

Depuis cinq ans, Mirabaud Asset Management développe des solutions innovantes et différenciées en matière d’actifs privés. Notre stratégie est de lancer des fonds de private equity sur des thématiques séculaires. Cela nous permet d’investir en direct dans des entreprises souvent inaccessibles autrement, et d’appliquer une approche similaire à celle qui prévaut au sein-même de Mirabaud : la conviction, la responsabilité et l’engagement entrepreneurial sur le long terme.

Nous avons ainsi lancé deux premières stratégies dédiées aux entreprises du luxe puis au monde du lifestyle, ainsi qu’une troisième sur la thématique de la ville durable et de la décarbonation des bâtiments. Via ce nouveau partenariat avec Zebra Impact Ventures, nous élargissons aujourd’hui nos thématiques à l’agritech et à la foodtech. En termes de vision, positionnement stratégique et valeurs, les équipes de Zebra Impact Ventures s’inscrivent parfaitement dans le cadre stratégique que nous nous sommes fixés. Notre rencontre et notre décision de former ensemble un nouveau collectif d’investissement d’impact nous est apparu à tous comme une évidence naturelle.

Quelles solutions voulez-vous proposer avec Zebra au travers de ce partenariat ?

La stratégie d’investissement de ce premier véhicule private equity consacré à l’agritech et à la foodtech traite de thématiques essentielles puisqu’elles visent à accélérer la transformation des modèles alimentaires mondiaux.  Il s’agit en quelque sorte d’agriculture 3.0. Nous voulons investir dans des sociétés, actives dans les services aux entreprises et aux fermiers, qui se concentrent sur l’agriculture de précision, la capture de carbone, la nutrition alternative (particulièrement pour l’élevage) et la gestion des déchets agricoles ou d’économie circulaire. Le maître-mot sera celui d’agriculture régénérative. Notre objectif, au moyen d’une stratégie d’impact – qui sera catégorisée en article 9 SFDR – est de délivrer un IRR de l’ordre de 25%. Nous investirons essentiellement en Europe et aux Etats-Unis.

Comment a évolué le pôle Private markets de Mirabaud Asset Management ces dernières années ?

Nous proposons des stratégies thématiques dirigées et gérées par des spécialistes des industries concernées, et non des banquiers ou des financiers. Cette stratégie s’avère très différenciante et convaincante. Nos équipes connaissent en profondeur les secteurs, enjeux et problématiques des entreprises dans lesquelles ils investissent. Elles sont également perçues par nos sociétés cibles comme des alliés à haute valeur ajoutée qui les aident à se développer, à affiner leur stratégie, à améliorer leur qualité d’exécution et à accélérer leur croissance grâce aux connaissances et aux réseaux qu’elles possèdent. Entre ces stratégies et les club deals – en co-investissement ou en direct – que nous proposons depuis cinq ans, nous gérons aujourd’hui environ un milliard en actifs privés.

Quels développements entendez-vous lui donner au cours de ces prochaines années ?

Notre souhait est de poursuivre le développement de cette franchise. Nous lançons en cette fin d’année le deuxième millésime de notre stratégie de promotion immobilière dédiée à la ville durable. L’an prochain, nous envisageons de proposer un second millésime de nos stratégies consacrées à la consommation responsable dans les secteurs premium. Nous allons également continuer à développer notre offre d’investissement direct, en renforçant notamment nos synergies avec notre banque privée, qui a également fortement augmenté ses investissements en actifs privés ces dernières années.

Quelles sont à ce jour les attentes de vos clients dans ce domaine ?

Près des deux tiers de l’économie mondiale est aujourd’hui « logée » dans des entreprises non cotées. Les sociétés attendent de plus en plus avant de lancer leur IPO. Beaucoup de ces sociétés privées connaissent, logiquement, des taux de croissance supérieur à ceux des entreprises cotées. Nos clients attendent de nous que nous leur donnions accès à cet énorme pan de l’économie mondiale, qui non seulement leur offre des rendements à long terme supérieurs, mais également une certaine diversification. Par ailleurs, nos clients sont à la recherche d’investissements qui non seulement génèrent de bonnes performances financières, mais participent aussi à l’économie réelle. En investissant dans des entreprises qui seront les « étoiles » de demain, aux côtés d’entrepreneurs engagés, ils contribueront à accélérer la transition vers une économie plus respectueuse de la planète et de la société.

Lionel Aeschlimann

Mirabaud Asset Management

Avocat au barreau de Genève depuis 1994, Lionel Aeschlimann  a rejoint la banque Mirabaud en 2010, en qualité de membre du comité exécutif. Il est associé gérant depuis janvier 2011 et il est devenu responsable de la ligne de métier Asset Management. Avant de rejoindre Mirabaud, il a execrcé en tant qu’ avocat au sein de l’Etude Brunschwig Wittmer à Genève de 1994 à 1999, puis associé à l’Etude Schellenberg Wittmer, Genève et Zürich.

Lionel Aeschlimann est également membre de la Commission Suisse des OPA, ainsi que du conseil de Fondation d’Avenir Suisse. Enfin, il est engagé dans l’animation de la collection d’art contemporain de Mirabaud.

Lionel Aeschlimann

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    E-mobilité

    Sep 6, 2023

     

    • Solutions Real Assets
    • Interview Peter Schümers
    • Associé
    • Energy Infrastructure Partners

    Le projet : 200 stations de recharge rapide pour véhicules électriques

    Basé à Zurich, Energy Infrastructure Partners s’est engagé dans la création d’une joint-venture suisse avec Electra, le leader des infrastructures d’e-mobilité. Pour le compte de fonds de pension suisses, EIP gérera une participation de 49,9 % dans cette joint-venture dont le capital initial pourra atteindre 200 millions d’euros. Peter Schümers nous la présente plus en détail.

    En quoi consiste ce partenariat avec Electra ?

    Accélérer la transition vers la mobilité électrique est une priorité en Suisse. Compte tenu du succès rapide d’Electra sur le marché français et de sa forte croissance sur les marchés internationaux stratégiques, EIP est heureux d’apporter le savoir-faire et les capitaux suisses pour stimuler la croissance de l’entreprise. EIP gérera une participation de 49,9 % dans une joint-venture à long terme basée en Suisse.

    A quoi serviront les 200 millions d’euros que vous avez prévu d’investir par le biais de ce partenariat ?

    La mission de la joint-venture est d’étendre la base installée de bornes de recharge rapide sur les marchés suisse et autrichien. Nous allons installer 200 stations de recharge rapide au cours des trois prochaines années. Au-delà des sites déjà sécurisés en Suisse, principalement à Genève et à Lausanne, Electra dispose d’un vaste pipeline de sites attractifs dans les centres urbains et périurbains de toute la Suisse. La joint-venture a pour objectif d’installer 100 stations de recharge rapide dans chaque pays d’ici 2026.

    Où en est la Suisse sur ce marché des véhicules électriques ?

    La Suisse est déjà devenue un terrain d’essai pour l’industrie des véhicules électriques, avec de nouvelles immatriculations de véhicules en 2023, 20% plus élevées que celles de ses voisins comme la France et l’Allemagne, selon les données de l’Association des constructeurs européens d’automobiles. Grâce à un ensemble de mesures appelé “feuille de route pour la mobilité électrique”, le gouvernement suisse soutient les efforts visant à presque tripler le parc de bornes de recharge du pays et à porter la part des véhicules électriques à 50 % de l’ensemble des nouvelles immatriculations d’ici 2025.

    Quel est aujourd’hui le périmètre d’activité de EIP ? Quels types d’opérations ciblez-vous plus particulièrement ?

    Nous sommes des investisseurs spécialisés dans les actifs énergétiques. Notre focalisation exclusive sur les infrastructures énergétiques nous garantit l’accès à des informations et à des opportunités d’investissement de premier ordre sur le marché de l’énergie.  Nous disposons d’une expertise sectorielle, d’un réseau industriel étendu et d’une longue expérience en matière de transactions et de gestion des investissements. Nous sommes ainsi en mesure d’identifier, de sélectionner, de structurer et de gérer des investissements appropriés pour nos clients. Notre stratégie et notre horizon d’investissement s’alignent sur la durée de vie des actifs sous-jacents et génèrent des flux de trésorerie visibles. Avec plus de 5 milliards de francs d’actifs sous gestion, EIP tire parti d’un très large réseau dans ce secteur, de sa vaste expérience dans les transactions internationales et de partenariats étroits avec l’industrie. La base d’investisseurs d’EIP comprend des fonds de pension, des compagnies d’assurance et de grands family offices, qui sont de plus en plus intéressés à contribuer à la sécurité de l’approvisionnement énergétique comme moyen de créer des développements économiques, écologiques et sociaux positifs.

    Peter Schümers 

    Energy Infrastructure Partners

    Peter Schümers est associé chez Energy Infrastructure Partners (EIP) et travaille depuis 17 ans dans le domaine des infrastructures énergétiques, en se concentrant dès le début sur le secteur des énergies renouvelables et sur les actifs critiques pour l’approvisionnement. Il a rejoint EIP peu après sa création et a été responsable d’un certain nombre de transactions importantes, dont l’acquisition d’une participation dans Repsol Renovables, la division énergies renouvelables du groupe pétrolier et gazier espagnol Repsol. Peter Schümers est également administrateur de plusieurs sociétés de portefeuille d’EIP en Suisse et à l’étranger. Avant de rejoindre EIP, il a travaillé à Londres et a conseillé des clients dans le cadre de nombreuses transactions M&A liées au secteur des infrastructures.

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      Sep 5, 2023

       

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      • Interview Christian Winkler
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      • asc impact

      Impact investing et génération de rendement : l’alliage prend

      L’impact investing est une tendance de fond sur laquelle se focalisent de plus en plus les investisseurs. Basée à Saint-Gall, asc impact se concentre par exemple sur la foresterie en Afrique subsaharienne en collaboration avec des family offices et des gérants indépendants. Christian Winkler, son responsable, en explique l’approche.

      Pourquoi misez-vous sur la sylviculture en Afrique subsaharienne?

      Notre engagement repose sur un calcul très simple : du côté des besoins, nous constatons une croissance démographique et économique fulgurante dans la région. Parallèlement, il y a localement de moins en moins de forêts exploitables. D’ici 2030, il en résultera un déficit d’approvisionnement annuel de 190 millions de mètres cubes de bois. Du côté de l’offre, il y a l’histoire personnelle de Karl Kirchmayer, le co-fondateur d’asc Impact. Sa famille est active dans la sylviculture depuis des générations. Elle a déjà développé avec succès de grandes exploitations agricoles en Europe de l’Est. En tant que fonds, cela nous place dans une position unique pour exploiter nos projets sur place et en gérer nous-mêmes aussi bien les opportunités que les risques.

      Comment procédez-vous à la sélection des projets?

      La stratégie d’investissement prévoit la construction d’un portefeuille qui regroupe 20 projets au maximum, principalement axés sur la reforestation. Ces projets sont situés dans différents pays d’Afrique subsaharienne, notamment en Angola, en Éthiopie, au Congo-Brazzaville et en Côte d’Ivoire. 75 à 85 % des surfaces doivent être reboisées. Pour ce faire, nous adoptons une approche “bottom-up”. Nous discutons avec les tribus et les autorités locales et nous nous rendons exclusivement dans les régions où notre engagement est expressément souhaité. Ensuite, nous examinons les surfaces et concluons les contrats nécessaires. En règle générale, nous n’achetons pas de terrains, mais nous les louons à long terme. Le fait que les terres restent en fin de compte en mains locales nous permet d’éviter d’emblée d’éventuels conflits d’intérêts et nous offre en même temps la possibilité de profiter de prix subventionnés. Ainsi, dans notre premier projet, un hectare nous coûte moins de 2 francs par an.

      Jusqu’à 25% des terres sont donc utilisées pour l’agriculture. Pourquoi ce choix?

      La sylviculture est une activité à cycle long. L’exploitation agricole partielle permet de générer des flux de trésorerie courants et de produire de la nourriture pour la consommation locale. Les terres seront notamment utilisées pour cultiver du maïs, du sorgho, c’est à dire du millet, et du soja.

      Vous avez pu convaincre de nombreux family offices, dont certains représentants siègent également au conseil consultatif d’asc impact. Quel discours leur tenez-vous?

      Le fonds attire de nombreux family offices grâce à son approche entrepreneuriale. Nous mettons en place nos propres projets et mes partenaires s’installent directement en Afrique. L’un d’entre eux vit déjà depuis un an en Angola. La combinaison des faibles coûts de location et de la forte demande offre une grande sécurité et permet aux family offices de participer à ces grandes tendances que sont l’Afrique et la production primaire. Nous pensons qu’un investissement dans la sylviculture en Afrique permet un type de diversification indépendant des autres régions et classes d’actifs. Les family offices, en particulier, se protègent ainsi contre les risques fondamentaux qui sont également de plus en plus visibles en Europe – l’Ukraine est le mot clé – et en Amérique du Nord – cette fois c’est la division politique qui est le mot clé.

      Les risques politiques ne sont pas négligeables. Comment vous protégez-vous contre d’éventuelles baisses de revenus?

      C’est précisément une question centrale pour nos investisseurs. Il existe désormais de nombreuses assurances privées et publiques spécialisées qui nous soutiennent dans ce domaine. Tous les investissements que nous effectuons sont assurés par ces assurances, par exemple contre les troubles, l’arbitraire des autorités ou les expropriations. On peut ainsi profiter de la croissance de l’Afrique tout en se protégeant contre l’un des risques qui y sont malheureusement encore liés.

      Comment générez-vous de l’impact ?

      En dehors du fait que nous séquestrons près de 24 millions de tonnes de CO2 sur une période de 10 ans, nos projets contribuent à d’autres objectifs de développement durable des Nations unies. En plus de promouvoir la croissance économique dans les pays cibles, les projets emploient également un nombre considérable de collaborateurs locaux. Par ailleurs, le bois obtenu réduit la dépendance des régions cibles vis-à-vis du bois importé, tout en remplaçant des matériaux de construction moins durables comme l’acier ou le ciment. Pour résumer, avec un investissement de 1 million de francs suisses, les investisseurs créent environ 750’000 arbres et 35 emplois en dix ans, avec un rendement cible intéressant.

       

      Christian Winkler

      asc impact

      Christian Winkler est cofondateur et associé gérant d’asc impact, une société indépendante et gérée par ses propriétaires, qui s’occupe principalement d’investissements durables dans l’agriculture et la sylviculture. Avant de rejoindre asc impact, Christian a travaillé pendant environ 12 ans dans le domaine du capital-risque, en tant qu’associé chez b2venture et dans le secteur bancaire au Crédit Suisse. Christian est titulaire d’un double master en gestion d’entreprise et en économie des universités de Maastricht, Rotterdam et CEMS. Il siège également au nouveau chapitre Impact Investing, qui a été créé au sein de la SECA, la Swiss Private Equity& Corporate Finance Association.

       

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