Worin bestehen die Trading-Strategien, für die Sie bei Noble Capital Management verantwortlich sein werden?

Meine Aufgabe besteht darin, das Spektrum der antifragilen Trading-Strategien von NCM zu erweitern. Für meinen Ansatz verwende ich ein Multi-Faktor-Modell, das Konvergenzen zwischen technischer und Fundamentalanalyse, Volatilitätstrades und die Struktur der Terminkurve nutzt. Das Zusammenspiel dieser Faktoren erhöht die Wahrscheinlichkeit gewinnbringender Positionen und bietet ein optimales Risiko-Rendite-Profil durch den Einsatz von Derivaten. Für die Analyse des Marktes und die Generierung alternativer Trading-Szenarien setze ich in vollem Umfang auf die quantitative Dimension der Behavioral Finance. Anhand der „Inter-Markt“-Analyse, der Analyse der Korrelationen zwischen den Anlageklassen und der Verwendung von zyklischen Modellen für mittel- und langfristige Preisanalysen kann ich die Preisentwicklung im zeitlichen Verlauf einordnen.

Warum will NCM die Expertise für den Bereich ‚antifragiles Portfoliomanagement‘ entwickeln?

Angesichts der geldpolitischen Experimente der Notenbanken in der Vergangenheit und der momentanen Entwicklung des geopolitischen und makroökonomischen Umfelds können Anleger mit Antifragilitätsstrategien ihre risikobereinigte Rendite durch dekorrelierte, liquide und transparente Assets optimieren. Antifragile Anlagen zeichnen sich ausserdem auf lange Sicht durch solide Fundamentaldaten aus. Diese Strategien erzielen stetige Renditen und eignen sich besonders in Phasen von Marktstress. In Anbetracht ihrer Effizienz bei aufeinanderfolgenden Schocks und Krisen, die seit mehr als sieben Jahren in den Bereichen Wirtschaft, Währung, Gesundheit, Geopolitik – und in jüngster Zeit auch im Bankensektor – verzeichnet werden, hat sich die strategische Entscheidung von NCM als richtig erwiesen.

Wie schätzen Sie die jüngsten Entwicklungen des Goldpreises und dessen Anstieg auf über 2.000 Dollar je Unze ein?

Im November 2022 knüpfte der Goldpreis nach einem Tiefststand bei 1.615 US-Dollar je Unze im September 2022 wieder an seinen Anfang 2016 begonnenen primären Aufwärtstrend an. Die Preise sind in den letzten sechs Monaten gestiegen und haben Mitte April 2023 einen Höchststand bei 2.048 USD pro Unze erreicht. Der Rückgang der langfristigen Zinsen in den USA, die Dollar-Schwäche, die anhaltenden geopolitischen Spannungen und die jüngste Liquiditätskrise der Banken in Europa und den USA haben zu diesem starken Anstieg der Goldpreise in diesem Zeitraum beigetragen. Auch die umfangreichen Goldkäufe der Zentralbanken haben die diesen Aufwärtstrend befeuert. Der Bereich um 2.070 USD stellt eine sehr wichtige Widerstandszone dar. Wir erwarten daher kurzfristig eine begrenzte Seitwärtskonsolidierung unterhalb dieses Niveaus. Da unsere mittel- bis langfristigen zyklischen Analysemodelle nach wie vor günstige Perspektiven anzeigen, glauben wir, dass ein Durchbrechen der Widerstandslinie bei 2.070 nach oben eine Wahrscheinlichkeit darstellt, die im Jahresverlauf 2023 nicht zu vernachlässigen ist.

Wie verlief Ihr beruflicher Werdegang vor Ihrem Wechsel zu NCM?

Ich war zehn Jahre lang in Europa und Asien im Team für Strukturierung, quantitative Strategie und Aktienderivate von BNP Paribas Corporate Investment Banking tätig. 2019 wechselte ich dann zur Schweizer Niederlassung der US-amerikanischen Brokergesellschaft BGC Partners, wo ich als Senior Derivative Trader für „High-Touch“-Dienstleistungen mit Schwerpunkt auf Ideengenerierung für alternative Manager zuständig war. Insgesamt verfüge ich über 16 Jahre Finanzmarkterfahrung, vor allem im Derivate-Handel und in der Marktanalyse für verschiedene Assetklassen.