• Diana Van Maasdijk
  • Co-Founder & CEO
  • Equileap

Gender Lens Investing – ein Lichtblick für Investoren, der häufig ignoriert wird

In Gleichberechtigung und Geschlechtergleichheit zu investieren heißt auch, auf einen starken und sicheren Zukunftsmarkt zu setzen. Warum nutzen Institutionen und Unternehmen diesen vielversprechenden Ansatz noch nicht ausreichend? Welche Chancen bietet die Chancengleichheit im Investment-Business?

Harry Ashmann and Joe

Biodiversity affects performance

Gender Lens Investing (GLI) bietet die seltene Gelegenheit, Gewinne zu erzielen und einen entscheidenden Beitrag dazu zu leisten, die Ziele der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (UN SDGs; United Nations Sustainable Development Goals) umzusetzen. Bisher wird diese Möglichkeit von vielen Unternehmen und Organisationen jedoch nur unzureichend genutzt – eine verpasste Chance. Die Verwirklichung der Gleichstellung der Geschlechter ist die fünfte der 17 UN-Zielsetzungen, die bis zum Jahr 2023 erreicht werden sollen, und beschreibt den eindeutigen Zusammenhang zwischen der Stärkung der Rolle der Frau und einer besseren, nachhaltigeren Zukunft für alle. Leider ist es jedoch so, dass die Fortschritte auf dem Weg zu diesem Ziel viel zu langsam voranschreiten. Wie bei vielen der SDGs der Vereinten Nationen erweist es sich als leichter gesagt als getan.

Dennoch sollten wir zuversichtlich sein, dass sich dies ändern wird. Dabei werden Investoren ein bedeutender Teil der Lösung sein, denn aus der Sicht eines Anlegers stellt die Unterstützung der Gleichstellung der Geschlechter mittels Gender Lens Investing (GLI) eine große und bisher weitgehend ungenutzte Chance dar: Anleger können ihre Investitionen mit ihren Werten in Einklang bringen, das heißt, sie können Gewinne erzielen und gleichzeitig eine positive Entwicklung in Gang setzen – und das ist auch dringend erforderlich.

Equileap liefert weltweit fundierte Informationen zur Gleichstellung der Geschlechter am Arbeitsplatz, die es Investoren ermöglichen, Anlageentscheidungen auf Basis gesicherter Erkenntnisse zu treffen. Der globale Bericht „Gender Equality Global Report & Ranking“, der nun schon im sechsten Jahr erscheint, hat sich zu einem jährlichen Leitindikator dafür entwickelt, wo die Unternehmenswelt in Bezug auf die Gleichstellung der Geschlechter steht. Der Report deckt fast 4.000 Unternehmen mit 102 Millionen Beschäftigten in 23 Ländern ab. Auf den ersten Blick können die Analyseergebnisse entmutigend wirken. Der Bericht belegt beispielsweise, dass nur 28 Unternehmen weltweit das geschlechtsspezifische Lohngefälle abgebaut haben und lediglich 18 Unternehmen weltweit ein ausgewogenes Geschlechterverhältnis auf allen Ebenen – von der Belegschaft bis hin zu den Führungspositionen – erreicht haben.

Der Bericht zeigt jedoch von Jahr zu Jahr auch Verbesserungen auf. Wir können feststellen, dass es Unternehmen sehr wichtig ist, wie wir sie in Bezug auf die Gleichstellung der Geschlechter bewerten und ob sie in die Indizes aufgenommen werden, die auf unseren Daten basieren.

Die Daten zeigen jedoch auch, dass es keinen Sektor oder Markt gibt, der die Gleichstellung der Geschlechter vollständig erreicht hat – von dem wir sagen können: „Aufgabe erfüllt“. Falls Sie nachhaltig investieren und eine Umsetzung der ESG-Richtlinien (ESG: Environmental, Social, Governance) unterstützen möchten, bietet Gender Lens Investing eine optimale Möglichkeit, positive Entwicklungen zu bewirken, die sich buchstäblich überall finden lassen. Als Investor müssen Sie natürlich auch wissen, dass das Geld, das Sie im Namen Ihrer Stakeholder einsetzen, gute Chancen hat, Alpha zu generieren. Die erfreuliche Nachricht: Morningstar ging kürzlich sogar so weit, GLI als einen seltenen Lichtblick unter den Indizes zu bezeichnen, die sich auf ESG-Kriterien konzentrieren. Sie reihen sich damit in eine lange Liste angesehener Institutionen und Unternehmen ein, die einen eindeutigen Zusammenhang zwischen der Corporate- und Associated-Investment-Outperformance und einem ausgewogenen Geschlechterverhältnis sowie höherer Diversität nachweisen können. Hierzu gehören unter anderem das CFA Institute, McKinsey, Morgan Stanley und Bank of America. Die Liste ist lang und umfasst namhafte und angesehene Unternehmen – und die Zahl dieser Unternehmen steigt. Sie alle belegen, dass Gender Lens Investing die Benchmarks übertrifft und weniger volatil ist. Der jüngste Bericht von Parallelle Finance über den globalen GLI-Markt unterstreicht, dass die Gender-Lens-Fonds eine positive relative Performance aufwiesen: Mehr als die Hälfte der Gender-Lens-Equity-Fonds (GLEFs) übertrafen im vergangenen Quartal die breit gestreuten MSCI-World-Indizes und alle US-GLI-Aktienfonds schnitten besser ab als der breit gefächerte US-Markt.

Angesichts dieser Faktoren erscheint die relativ geringe Größe des globalen GLI-Marktes von etwa 8 bis 13 Mrd. USD wie eine Abnormität. Dieser Markt ist jedoch nicht unbedeutend und ist laut CFA seit dem Jahr 2018 um zwei Drittel gewachsen – aber er ist heute natürlich um ein Vielfaches kleiner als die Menge an ESG-Fonds, wie beispielsweise Carbon-Funds oder Klimaschutz-Fonds. Die Einstellung hierzu scheint die Hauptursache für die bisher verpassten Chancen zu sein… Institutionen und Asset Holder (in der Regel Banken) bekunden häufig, dass sie sich auf sauberes Wasser oder CO2-Bilanzen konzentrieren – und das war’s dann mit ESG. Unsere Antwort lautet: Konzentrieren Sie sich bitte auf Umweltfragen, aber achten Sie auch auf soziale Gerechtigkeit als eine wichtige und eng damit verbundene Komponente, um eine bessere Zukunft für uns alle zu schaffen. Es gibt vieles, das sich in sehr kurzer Zeit ändern muss und ESG ist kein Menü aus dem man nur einen Gang auswählen kann…

Das Wachstum der ESG-Investitionen ist eine der großartigen und inspirierenden Geschichten im Finanzdienstleistungssektor: Die Hauptakteure in den Bereichen Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung möchten positive Veränderungen vorantreiben und sind gut darin, Chancen zu erkennen und zu ergreifen. Es ist eine spannende Zeit, in der alle Voraussetzungen gegeben sind, um eine Trendwende einzuleiten und institutionelle Anleger von Gender Lens Investing zu überzeugen. Mittlerweile gibt es viele etablierte Institutionen, die vertrauenswürdige Wege für Asset Holder schaffen, um sich an GLI zu beteiligen. Uns sind fast 20 große Asset Manager bekannt, die GLI-Finanzprodukte entwickelt haben – und Equileap liefert die Daten, die die Indizes für Partner wie Euronext und Nasdaq stützen. Es gibt einen bedeutenden Präzedenzfall, der uns begeistert: Japans Government Pension Investment Fund (GPIF; mit 1,4 Billionen USD AUM der größte Asset Holder weltweit) gab Anfang April dieses Jahres einen weiteren GLI-Index auf der Grundlage der Daten und Methoden von Equileap in Auftrag und teilte diesem 3,77 Milliarden USD zu.

Die Belege häufen sich, dass eine Ausrichtung auf das fünfte Ziel der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (UN SDG) sowie Gender Lens Investing nicht nur richtig, sondern auch finanziell klug sind. Sicherlich werden mehr Institutionen Japans Government Pension Investment Fund folgen und Investitionen tätigen, die die Gleichstellung der Geschlechter unterstützen. Es erscheint unwahrscheinlich, dass Gender Lens Investing noch länger der ignorierte Lichtblick im ESG-Bereich bleiben wird.

Gender Lens Investing (GLI): Ziel des Gender Lens Investing ist es, die Geschlechtergleichheit im Investment-Business zu fördern. Das heißt, Institutionen und Unternehmen tätigen Investitionen, die nicht nur eine finanzielle Rendite erzielen, sondern auch die wirtschaftlichen Möglichkeiten für Frauen und Mädchen verbessern und ihr soziales Wohlergehen sichern. Dies kann die Förderung von Unternehmen umfassen, die im Besitz von Frauen sind, die nachweislich Frauen beschäftigen oder die mit ihren Produkten und Leistungen das Leben von Frauen und Mädchen verbessern.
United Nations Sustainable Development Goals (UN SDG): Die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung sind ein Entwurf der United Nations für eine bessere und nachhaltigere Zukunft für alle. Sie befassen sich mit globalen Herausforderungen wie Armut, Ungleichheit, Klimawandel, Umweltzerstörung, Frieden und Gerechtigkeit. Seit dem Jahr 2016 arbeiten alle Länder daran, diese gemeinsamen Visionen wie beispielsweise die Reduzierung von Ungleichheiten oder die Bekämpfung der Armut in nationale Entwicklungspläne zu überführen. Weitere Informationen: United Nations Sustainable Development Goals
Environment, Social, Governance (ESG): Environment, Social und Governance steht für Umweltschutz, soziale Verantwortung sowie eine verantwortungsvolle Unternehmensführung und stellt ein Regelwerk für eine nachhaltige und ethische unternehmerische Praxis dar. „Environment“ steht dabei für geringere Emissionen, höhere Energieeffizienz, umweltverträgliche Produktion, etc. „Social“ umfasst Themen wie die Gleichstellung der Geschlechter, faire Bedingungen am Arbeitsplatz, angemessene Entlohnung, Aus- und Weiterbildungschancen, Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. „Governance“ beschreibt die Unternehmensführung und definiert beispielsweise das Nachhaltigkeitsmanagement, Steuerungs- und Kontrollprozesse im Unternehmen oder auch Maßnahmen zur Verhinderung von Korruption und Bestechung.

Diana Van Maasdijk

Equileap

Diana Van Maasdijk ist Mitbegründerin und CEO von Equileap. Zuvor war sie Head of Philanthropy Advice bei ABN AMRO Private Banking und Director of Development and Communications bei Mama Cash.

Equileap ist ein führender Anbieter für Daten und Erkenntnisse zur Gleichstellung der Geschlechter im Unternehmenssektor. Die Informationen von Equileap ermöglichen es Anlegern, verantwortungsbewusst zu investieren, die Gender-Perspektive zu berücksichtigen und sich auf den sozialen Aspekt der ESG-Richtlinien und ESG-Praktiken zu konzentrieren. Equileap untersucht und bewertet rund 4.000 börsennotierte Unternehmen weltweit anhand einer einzigartigen und umfassenden Gender Equality ScorecardTM. Diese Scorecard umfasst 19 Kriterien, darunter das Geschlechterverhältnis in der gesamten Belegschaft, im gehobenen Management und im Vorstand sowie das Lohngefälle und die Richtlinien der Unternehmen in Bezug auf die Elternzeit und sexuelle Belästigung. Weitere Informationen: https://equileap.com/.