Was ist der Grund für die jüngsten Bewegungen von Zest und LFG?
Zest und LFG haben beschlossen, ihre Reise gemeinsam fortzusetzen. Die Gründe dafür liegen auf der Hand. Die Welt der unabhängigen Vermögensverwalter befindet sich in einer Phase des Umbruchs. Das Szenario ähnelt zunehmend dem der Banken. Die Behörden wollen eine hervorragende rechtliche und regulatorische Struktur, die den internationalen Trends folgt. Ausserhalb des Finanzsystems sind andere Arten von gesetzgeberischen Eingriffen, wie z.B. das neue DPA, mit erheblichen Investitionen und Veränderungen verbunden, zumindest für diejenigen, die sich ernsthaft darum bemühen. Die Technologie, die in den letzten zwei Jahrzehnten nicht auf den Finanzsektor abzielte, führt nun zu erheblichen Veränderungen der internen Prozesse und der Kundendienste.
All dies verursacht Kosten für das Unternehmen und Druck auf die Mitarbeiter. Wir standen vor der Wahl, entweder klein zu bleiben und einen starken Gewinnrückgang hinzunehmen oder ein Arbeitsumfeld aufrechtzuerhalten, das unter ständigem Stress steht, diese Auswirkungen auf eine grössere Struktur abzufedern und stattdessen die Chancen auf der anderen Seite zu ergreifen. Wir haben uns in den letzten zwölf Monaten dafür entschieden, uns anzustrengen und den zweiten Weg einzuschlagen. Unsere Kollegen waren bei dieser Entscheidung von grundlegender Bedeutung. Das eingesetzte Engagement führt uns in eine neue Phase nach der Übergangszeit.

Welche industrielle Logik steckt hinter diesem Schritt?
Wir wollen zu den führenden Unternehmen unserer Branche in der Schweiz gehören und zum Erfolg des gesamten Sektors und des Landes beitragen; wir wollen ein zuverlässiger Referenzpartner für unsere Kunden und Anbieter sein. Wir kümmern uns um unsere Mitarbeitenden, die in einem angenehmen, ruhigen und motivierenden Umfeld arbeiten sollen. Nur mit effizienten Prozessen und zufriedenen Mitarbeitern können wir unsere heutigen und zukünftigen Kunden zufrieden stellen.

Wir sprechen von einem Konsolidierungsprozess, der gerade in der Branche stattfindet: Was sind hier Ihre Pläne? Wollen Sie ein aktiver Konsolidierer sein?
Ja, unbedingt, aber nicht um jeden Preis. Grösser zu werden, um grösser zu werden, wäre ein Selbstmord. Die Aggregationsprozesse, wenn sie denn wirklich stattfinden und nicht nur zu einer Plattform gehören, sind komplex, langwierig und teuer. Sie üben Druck auf die gesamte Struktur aus. Die Entscheidung über das Wann, Ob und Wer muss also gut überlegt sein. Wir sind jedoch offen dafür, jede Möglichkeit zu prüfen und die Bedingungen für einen gemeinsamen Weg mit anderen Mitstreitern zu untersuchen. Unser Grundkonzept ist, dass jeder, der mit uns sprechen möchte, wie ein Unternehmer behandelt wird. Wir wissen um die Opfer und Risiken, die die Inhaber selbst kleiner Unternehmen auf sich nehmen mussten, und das ist ein Reichtum an Fähigkeiten und Erfahrungen, den wir in einer Struktur wie der unseren zur Geltung bringen wollen.

Wenn Sie sich den Tessiner Finanzplatz ansehen, was ist der Grund für den bemerkenswerten Erfolg?
Erfolg ist selten zufällig. Dieser Geschäftsplatz wird von fähigen Leuten bevölkert, die eine intensive Erfahrung erworben und ihr Leben dem Dienst an den Kunden gewidmet haben, und die sich mit Akteuren in viel berühmteren Städten, auch internationalen, messen können. Zwei Faktoren waren von grundlegender Bedeutung: die endlose Abfolge von Schwierigkeiten, die unsere Unternehmer zu überwinden hatten: Steuervergünstigungen, Rückführungen, weltweite Finanzkrisen, Bankenkrisen, Änderungen der nationalen und internationalen Vorschriften. Hinzu kommen geopolitische Krisen, fehlende Gegenseitigkeit in den Beziehungen zu anderen Ländern, insbesondere zu Italien, was sie immer wieder dazu gezwungen hat, mit einem Handicap zu arbeiten, eine ewig starke Währung, die einen ständigen Prozess des Kostenmanagements erzwungen hat. Der Finanzplatz Tessin hatte es in den letzten 25 Jahren nie einfach. Doch dies hat eine Unternehmerklasse auf höchstem Niveau hervorgebracht. Frei nach dem Motto: Was dich nicht umbringt, macht dich stärker.

Und der zweite Faktor?
Der zweite Faktor, der auf den ersten Blick negativ erscheinen mag, ist die Zentralisierung der Kernkompetenzen. Dies hat dazu geführt, dass fast alle Banken aus Lugano abgezogen sind, mit Ausnahme derjenigen, deren Hauptbüros im Tessin befanden. Dieser Schritt war ein grosser Fehler der Banken. Die Absicht, Kosten zu senken, wurde nicht erreicht. In Wirklichkeit sind die Kosten nicht gesunken. Der Effekt war jedoch, dass die nun dezentralisierten Beziehungen weniger bedient wurden als in der Vergangenheit. Darüber hinaus haben die Banken oft daran gedacht, persönliche und personalisierte Beziehungen durch technologische Instrumente zu ersetzen. Die Kunden fühlten sich weniger beachtet. Unabhängige Vermögensverwalter haben diese Lücke mit Professionalität und Exzellenz gefüllt und bewiesen, dass die Zentralisierung in unserer Branche nicht funktioniert.

Biografie

Massimo Borghesi

Massimo Borghesi verfügt über 20 Jahre Erfahrung in der Vermögensverwaltung. Er begann als Fondsmanager bei einer der grössten italienischen Banken und spezialisierte sich auf US-Aktien. In der Schweiz war er bei der UBS und Julius Baer in Lugano als Leiter der Aktienanalyse und als Leiter der Beratung und des Portfoliomanagements tätig. Später wurde er CIO bei einem führenden Finanzunternehmen in Lugano. Er hat ein Studium der Finanz- und Bankwirtschaft absolviert und sich zum CFA und Financial Risk Manager weitergebildet.