Auf welche Aktivitäten konzentriert sich Iteram heute?

Wir haben drei zentrale Bereiche entwickelt. Das sind zum einen Hedgefonds, wo wir eine Reihe von Fonds aufgelegt haben und auch Beratungsmandate wahrnehmen, hinzu kommen Private-Debt mit einem offenen und opportunistischen Fonds, der das gesamte Spektrum der Anlageklasse sowie Co-Investments umfasst, und schliesslich Venture Capital. Hier bieten wir Anlegern einen erleichterten Zugang an in Form eines Portfolios von VC-Managern in einem Universum, in dem die Streuung der Performance besonders gross ist.

Woher stammt Ihre Expertise im Bereich der Dach-Hedgefonds?

Ein grosser Teil des Teams, das heute bei Iteram tätig ist, hat eine gemeinsame berufliche Vergangenheit in der Abteilung für Investmentfonds bei Edmond de Rothschild, sei es in der Anlagetätigkeit, im Risikomanagement oder im Middle-Office. Der Track-Record für unseren Flaggschiff-Dachfonds Nova Absolute Return beträgt mehr als 15 Jahre, bei der Managerauswahl sind es mehr als 20 Jahre. Wir konnten uns also auf unsere langjährige Erfahrung in einer grossen Institution stützen, um operativ in einem eng gefassten Bereich tätig zu werden und für Anleger somit eine neue Plattform im Bereich der alternativen Anlagen zu entwickeln.

Auf welche Projekte konzentrieren Sie sich derzeit?

Wir möchten unseren Kunden einen qualitativ hochwertigen Service sowie leistungsstarke Produkte über alle unsere Strategien hinweg bieten. Wir haben das Glück, dass unser Track-Record recht gut ist und 2022 ein sehr gutes Jahr war, da wir sowohl mit unserem Hedgefonds im Bereich Multi-Strategies als auch mit unserem Private-Debt-Fonds eine positive Performance erzielen konnten. Wir wollen auf dieser guten Performance und der Rückkehr dieser Strategien aufbauen. Ausserdem bauen wir unser Venture-Capital-Angebot aus und befinden uns derzeit in einer Phase der Kapitalbeschaffung für unseren zweiten Vintage, Global Venture Capital Opportunities II.

Was waren die Gründe für die Auflegung des Global VC Opportunities Fund im Jahr 2020?

Nach der Einführung von Private Debt im Jahr 2017 wollten wir unser Angebot in den Privatmärkten mit einer langfristigen Strategie ausbauen, die es ermöglicht, selektiv in Unternehmen mit technologisch disruptiven Produkten oder Dienstleistungen engagiert zu sein. Gleichzeitig lernten wir Oren Pinsky kennen, der heute für die Strategie zuständig ist, und waren von seinen Werten und dem Ansatz überzeugt. Oren bringt über 25 Jahre Erfahrung als Unternehmer und Investor mit sich. Unser erster Vintage wurde mit Begeisterung aufgenommen. Wir konnten damit 60 Millionen US-Dollar generieren. Der zweite Vintage steht in der Kontinuität und dem Bestreben, den Anlegern ein wiederkehrendes Investitionsprogramm zu bieten.

Auf welche Weise nähern Sie sich mit Global VC Opportunities dem Segment Venture Capital?

Durch ein Multi-Manager-Portfolio, das opportunistisch und global ausgerichtet ist. Wir konzentrieren uns auf innovative Unternehmen in der Frühphase, die mit hoher Wahrscheinlichkeit ihren technologischen Vorteil nutzen, um aus der Masse herauszustechen. Bei bestimmten spezifischen Themen, an die wir glauben und die besondere Kompetenzen erfordern, orientieren wir uns an spezialisierten Managern. So etwa in Bereichen, wie Cybersicherheit, Gaming oder Gesundheit.  Eine weitere Besonderheit ist, dass wir versuchen, ein diversifiziertes Portfolio mit erfahrenen, aber auch mit neu etablierten Managern zusammenzustellen. Für uns ist eine Rendite im ersten Quartil nur durch eine sorgfältige Auswahl und eine umfangreiche Due-Diligence- und Allokationsarbeit zu erreichen. Bei unserem ersten Jahrgang sind von 14 Managern und 455 zugrunde liegenden Unternehmen nur neun Unternehmen von zwei Managern gemeinsam gehalten worden. Der Ansatz ist bei unserem zweiten Jahrgang derselbe. Ziel ist es, eine Performance zu liefern, die der eines Top-Quartile-Fonds entspricht, bei besserem Risikomanagement.

Jérôme Trotignon

Iteram Capital

Jérôme ist Produktspezialist und Leiter der Abteilung Investor Relations bei Iteram Capital. Zuvor hatte er verschiedene leitende Positionen bei Edmond de Rothschild inne, wo er als Senior-Portfoliomanager und Co-Manager-Analyst für alternative und traditionelle Portfolios tätig war. Bevor er zu Iteram kam, gründete er Geocom Capital, eine Beratungsfirma, die sich auf private Märkte spezialisiert hat. Jérôme begann seine Karriere 2006 als Investmentanalyst bei Segetia Wealth Management in Genf, bevor er Bloogistics, ein auf Logistik spezialisiertes Startup, gründete. Er hat einen Master in internationalem Management von der HEC in Genf.